书籍介绍
这是一本把「自由现金流量」从会计术语变成投资标尺的书。它的基本主张并不新鲜——利润容易被操纵，现金流却很难——但它的价值在于把这一朴素直觉做成了可计算、可检验的完整体系：前半部分手把手教你如何算出真正的自由现金流，如何把公司的隐性负债算进去；后半部分用实证检验单因子与组合因子的有效性，讨论行业与公司特征该如何纳入决策。读者反馈显示，它在2000年前后曾是投资经理的必读之书，专业而接地气，结构清晰；但也有人指出其推理存在误导、部分论证流于概念、翻译校对粗疏。因此它适合愿意啃实证、想把现金流真正用于选股与组合配置的读者，而非寻求速成口诀的人。
作者简介
肯此斯·汉克尔 注册金融分析师（CFA），系统金融管理公司的创始人和总裁。 系统金融管理公司是一家基于自由现金流量理行投资的投资咨询机构，目前管理的资产超过14亿美元。汉克尔先生在投资领域著述颇丰，他十分注重现金流量分析，是这一领域世界公认的专家。汉克尔先生定
目录
用户评论
《It's earnings that count》中盈利能力图表的思路起源之一
第1473天，阅读完毕第295本书，《现金流量与证券分析》。在2000年前后，此书是一本神书，是投资经理的必读之书，非常专业，非常接地气。
前半部分讲自由现金流概念，手把手教你怎么去计算自由现金流，后半部分是实证检验，检验单因子和组合因子的选股效果。
说两个感受，1，书的确写得很好。关于如何计算自由现金流，写得非常精确，非常好，一步一步教你怎么去算。
还好，我看书看得比较晚，否则就被带进坑了。因为，投资，需要模糊的正确，而不是精确的错误。
并不是说作者的计算方法一定是精确的错误，而是说，投资在很多时间都是模模糊糊的，什么事情都算得很精确，反倒可能出错了。
2，书的实证检验部分所涉及的很多因子，在我的《基本面量化投资策略》中都有中国的回测数据，仅供大家参考。
推理的过程有些误导
这是一些概念性描述的论证
分数有点虚。内容主要是诠释美国财务会计准则第95号公告，翻译还行，但校对不合格，很多多字、少字、错字的现象。有内容可看，但也有不少废话和谬误。
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