书籍介绍

这是金融工程领域绕不开的权威教材，被无数高校用作课程用书，也是衍生品定价的标杆之作。但真正让读者又爱又恨的，恰恰是它的双面性：内容扎实权威，从二叉树、布莱克-斯科尔斯模型到波动率微笑、信用与利率衍生产品，体系完整；可中文翻译质量饱受诟病，术语生硬、表达拗口，自学时常常读得磕磕绊绊。因此读者的普遍经验是——这本书适合配合英文原版或教师讲义一起啃，把翻译的别扭当作必经的关卡。它不适合只想做股票期货的散户，也不适合只想速成的读者；真正适合的是愿意系统建立衍生品定价框架、愿意对照原文死磕概念的人。读懂它，你得到的不只是一套模型，而是一种看待风险与定价的思维方式。

作者简介

约翰·赫尔(John C.Hull)，衍生产品和风险管理教授，在衍生产品和风险管理领域享有盛名，研究领域包括信用风险、经理股票期权、波动率曲面、市场风险以及利率衍生产品。他和艾伦·怀特(Alan White)教授研发出的赫尔一怀特(Hull-White)利率模型荣获Nikko-LOR大奖。他曾为北美、日本和欧洲多家金融机构提供金融咨询。约翰·赫尔教授著有《风险管理与金融机构》、《期权、期货及其他衍生产品》和《期权与期货市场基本原理》等金融专著。这些著作被翻译成多种语言，并在世界不同地区的交易大厅中广泛采用。赫尔曾荣获多项大奖，其中包括多伦多大学著名的Northrop Frye教师大奖，在1999年他被国际金融工程协会(International Association of Financial Engineers)评为年度金融工程大师(Financial Engineer of the Year)。约翰·赫尔教授现任职于多伦多大学罗特曼管理学院，曾任教于加拿大约克大学、美国纽约大学、英国克兰菲尔德大学、英国伦敦商学院等。他现为8个学术杂志的编委。

推荐序一推荐序二译者序作者简介译者简介前言第1章导言 1.1 交易所市场 1.2 场外市场 1.3 远期合约 1.4 期货合约 1.5 期权合约 1.6 交易员的种类 1.7 对冲者 1.8 投机者 1.9 套利者 1.10 危害小结推荐阅读练习题作业题第2章期货市场的运作机制第3章利用期货的对冲策略第4章利率第5章远期和期货价格的确定第6章利率期货第7章互换第8章期权市场的运作过程第9章股票期权的性质第10章期权交易策略第11章二叉树简介第12章维纳过程和伊藤引理第13章布莱克斯科尔斯默顿模型第14章雇员股票期权第15章股指期权与货币期权第16章期货期权第17章希腊值第18章波动率微笑第19章基本数值方法第20章风险价值度第21章估计波动率和相关系数第22章信用风险第23章信用衍生产品第24章特种期权第25章气候、能源以及保险衍生产品第26章再论模型和数值算法第27章鞅与测度第28章利率衍生产品：标准市场模型第29章曲率、时间与Quanto调整第30章利率衍生产品：短期利率模型第31章利率衍生产品：HJM与LMM模型第32章再谈互换第33章实物期权第34章重大金融损失以及借鉴意义术语表附录A DerivaGem软件说明附录B 世界上的主要期权期货交易所附录C x≤0时N（x）的取值附录D x≥0时N（x）的取值

用户评论

书是好书，翻译太差劲了～连书名都翻得那么奇怪...明明是《选择，未来和无限可能》那么励志的名字好吧！‖求期末轻虐...

只读了前几章，后面大部分主要还是衍生品和期权定价问题，完全不适合我这种只做股票和期货的纳米级散户阅读……

给这本书一个大大的姚明脸。我觉得所谓衍生品就是偷换概念么根本没意思啊。。。坚持认为Finance这个圈子的原理跟实体经济其实区别不到哪里去。所啊，最该好好学的依然是经济学（呵呵我就是个水逼）

这本书编的真的很一般。自学起来进度非常慢。还好老师的讲义编的比较有逻辑思路清晰，复习自学的时候完全靠着讲义可以撑过来。我印象最深的就是用两种方法算swap的价值，书里就只列了两个表，让你自己领悟表里那一大堆数据怎么算出来的。可把我纠结了好一段时间……所幸这门课有老师强顶大局卷子简单，不然如此高洋上的衍生金融工具真是要跪的节奏啊。

这货不是课本……reading list上都是纯英文的看不懂就随便找个有中文版本来看，我一定是傻逼吧QQQAQQQ（。）

未来和现在的分别，是一场顽固而持久的幻觉

衍生品基础

欺骗、包装、营销与赌博，计算背后是胜利与失败的生活方式，离开道德评价才能客观看清这个世界，但空的概念看得清吗？人文的自怜自艾吧

如果早知道有这么一天，我应该艰苦奋斗，从小重视每一道不会做的数学题，不抛弃，不放弃。那今天的我在面对这本衍生品大字典的时候，一定会从容的多。

作为教科书真的不适合

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