书籍介绍
《投资交易笔记:2002-2010年中国债券市场研究回眸》，本书所涉及的2002～2010年也正是笔者精力最为旺盛、求知欲最强的时期，每每望着自己这些年来积累的厚厚九本心得笔记，总觉得这是自己的一笔财富，也由此萌生了将其总结归纳，保留一份历史资料的念头，这也是写作本书的主要原因。
AI导读
核心看点
- 系统回顾2002至2010年中国债券市场利率变化轨迹
- 提出基本面、资金面、政策面、技术面四维分析框架
- 深入解析CPI、工业增加值与美元指数对利率的影响
适合谁读
- 债券市场从业者及固定收益投资研究人员
- 希望系统学习中国债市历史与宏观分析的投资者
- 对利率走势与宏观经济关系感兴趣的金融专业学生
读前提醒
- 内容偏重历史复盘与理论框架，实战交易技巧较少
- 部分量化分析较深，建议结合宏观研报辅助理解
- 注意书中框架基于早期市场，需结合当下环境辩证看
读者共识
- 被誉为固收领域“红宝书”，具有极高的学习与参考价值
- 分析框架严谨科学，但部分读者认为略显枯燥且滞后
- 适合反复阅读，初读难懂，重读后对宏观逻辑理解更深
本导读基于书籍简介、目录、原文摘录、短评和书评生成，不等同于全文精读。
精彩摘录
- "借助于所谓的利率移动平均线无法去判断利率的方向性变化，但是依照移动平均线的水平去预先设定利率变化的目标位置."
- "将历史上每个月度的工业增加值绝对数（剔除价格因素）进行季节性调整，可以将每个月度绝对数划分为“季节调整后的序列”和“趋势周期项”，前者为实际工业增长水平，后者代表潜在工业增长水平……"
- "上述两个因素的相关系数为-0.26，相关度不高，但是两者之间却是具有负相关关系的结论则非常重要"
- "综合来看，在决定长期利率的众多因素中，笔者倾向于化繁为简，将其归纳如下:在决定长期利率方向中，有三个因素是值得密切关注、也是最为根本的，分别为通货膨胀因素(以CPI为代表指标)、经济增长因素(以工业增加值为代表指标)以及美元因素(考虑国际影响因素，以美元指数作为综合代表指标，其可以涵盖大宗商品因素、国际经济以及政治因素)。 有读者可能会质疑，是否应该考虑政策变化因素以及资金因素，但是从笔者个人理解来看，上述两个因素具有明显的滞后性特征，其中政策面因素滞后于基本面因素，且准确度、方向性易变，资金面因素能起到“锦上添花”之用(在基本面因素正面作用下，资金充裕能将利率拉低到非理性程度)，但无“雪中送"
作者简介
董德志，上海社会科学院世界经济研究所金融学博士研究生在读，2002年进人中国银行：2003～201O年就职于中国银行全球金融市场部上海交易中心，从事人民币资金，债券产品的交易以及研究工作；2011年至今就职于上海中银万国证券研究所有限公司，从事债券研究工作。
目录
用户评论
跟投资交易没什么关系，通篇都是利率研究，对菜鸟而言还是很多干货的。
这本书很不错，屯了3本。优点不说了。说下缺点：1、没有用更新后的知识体系来梳理历史笔记，而是停留在原始笔记上，最多只是修修补补，所以前后差异很大。2、交易不是寻找每段行情的解释，而应该是当时的数据、分析逻辑和交易想法。3、有些在作者看来大家都有的深入研究，读者还是希望能看到的。
勇猛有余，巧妙不足
不建议阅读
之前做 证券投资作业，算是大概的翻过了，具体分析只看了02年和03年。觉得每章的导读 最值得看。经常会觉得 为什么经济会搞出这么多名词，所以智商高的人才能赚到钱吗
专业性很强，其中不少的思路对新人来讲有醍醐灌顶之观感。可惜第一遍看的很浅，希望未来能重温故知
总体来讲，三册的内容都不错。不同时间的作品，也可以看到作者在不断进步。因此，读完后面两册，再补这册，感觉收获就不多了。
条理清晰，适合小白补课，不过有的地方图简洁，逻辑有点跳
系列中最早的书确实最后看完的，因为时间周期距离现在有些遥远，里面所阐述的内容观点和方法有些难免不适用于现在，但还是感恩董老师把从业以来的市场记录以及自己的分析框架都事无巨细流传下来，使得晚辈可以从书中学到很多平时看看公众号学不到的东西。
非常像笔记
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