![大空头 - [美] 迈克尔·刘易斯](https://static.book345.com/covers/s/9787508651118.jpg)
书籍介绍
在《大空头》中，作者充分发挥专业特长，将美国次级抵押贷款*及其衍生品的起源、发展直至演变为金融危机的过程融入有趣的故事当中，将次贷担保债务权证、夹层担保债务权证 、信用违约掉期等产品的操作技巧和手段娓娓道来。同时，作者也全景式地描绘了一个行业和其中形形色色的人物与故事，次贷市场的金融机构、评级机构、投资者等为了自身利益，形成了混乱的交易网，从一个角度揭示了危机的原因和真相。
本书重点刻画了一群智力超群、性格怪异的“终结者”，他们或是名不见经传的华尔街前交易员，或者是非金融专业出身的“门外汉”，却由于对次贷市场的繁荣和金融衍生工具的层出不穷充满质疑和不信任，最终洞察到美联储、美国财政部及华尔街的“金融大鳄”都不曾察觉的市场泡沫，从而将赌注押在美国金融市场行将崩溃上。最终，危机爆发了，他们打败了华尔街。
在这个情节跌宕起伏的故事背后，有更多的东西值得我们深思。投行如何用风险的复杂化掩盖产品的风险？评级制度存在怎样的盲点？金融界怎样运用术语编造谎言来欺骗客户？人性的缺陷和金融体系的弊端在本书中皆可窥见一斑。
AI导读
核心看点
- 揭秘次贷危机真相，解析金融衍生品如何演变为危机导火索。
- 刻画一群洞察泡沫、敢于做空华尔街的怪才与门外汉。
- 揭露评级机构盲点与投行黑箱操作，反思贪婪与人性缺陷。
适合谁读
- 对2008年金融危机、次贷市场及华尔街运作机制感兴趣的读者。
- 希望了解金融衍生品原理，提升风险识别能力的投资爱好者。
- 喜欢非虚构商业叙事，对人性博弈与社会现象有思考的读者。
读前提醒
- 书中涉及大量金融术语，建议结合电影或科普文章辅助理解。
- 注意区分书中不同人物的视角，理解他们各自发现危机的路径。
- 中文版翻译质量参差不齐，有条件的读者建议阅读英文原版。
读者共识
- 作者叙事能力极强，将枯燥的金融知识转化为惊心动魄的故事。
- 深刻揭示了金融体系的荒谬与贪婪，引发对监管与道德的深思。
- 相比电影，原著对人物心理和危机细节的刻画更为立体和完整。
本导读基于书籍简介、目录、原文摘录、短评和书评生成，不等同于全文精读。
精彩摘录
- "p7 抵押贷款债券不是单一有明确固定条款的巨额贷款。押债券是一种对来自数千个单独的住房抵贷款组成的池子里的现金流追索权。 他们利用巨大的住房贷款池，将住房所有人的还款分割成几块，称之为“部分”。第一个部分的买家面临着抵押贷款提前还款的第一波冲击。 p26 早在2004年年初，只要观察一下数据，你就能清楚看到贷款标准的下降。按照巴里的观点，标准不止下降，而且已经触底。这个“底”甚至还有个名称：只付利息的副摊销可调利率次级抵押贷款。作为住房的购买者，你实际上获得了根本不用还款，而且可以将你欠银行的全部利息转变成更大的本金余额的权利。 p28 信用违期掉约产品不太容易理解，因为它根本就不是真正的掉约"
- "金融危机的原因非常简单——双方都贪婪，投资人的贪婪和银行家的贪婪。在华尔街贪婪是应该的——几乎可以算是一种义务。 赌博和投资之间的那条线是人为的，而且非常细。最稳健的投资也有着一定的赌博性质，而最胆大妄为的投机也具有明显的投资特点。或许“投资”的最好定义是“赔率对你有利的赌博”。"
- "One of the things he’d learned about Asperger’s, since he’d discovered that he had it, was the role that his interests served. They were a safe place to which he could retreat from a hostile world. That was why people with Asperger’s experienced them so intensely. That was also, oddly, why they coul"
- "整个经济体运行的前提条件是它的稳定性，而它的稳定性反过来又取决于住房价格的特续上准，“资产泡沫只有在破灭以后才能被认识到的想法是荒谬的。”他写道，“在泡沫开始膨胀的时期，其实存在很多可以识别它的具体指标。狂热的一个特征就是欺诈发生率和复杂性的快速上升。"
- "作为一种规则，任何转为首字母缩略或者缩略词的贷款，都可以被称为“次级贷款”，但是债券市场不想让它透明。“次优级”是语言战胜真理的一次伟大胜利。"
- "这就是赌场列出最近几轮结果的原因：诱引赌客哄骗自己，给他们一种会把筹码推到桌上所需要的虚假的信心。次级抵押贷款市场上的中介机构也是用同样的花招欺骗自己的，它们利用毫无统计意义的过去预测未来。"
- "现实中存在着一个奇怪但却千真万确的现象：你越接近市场，你越难发现他的愚蠢。"
- "人们说谁投资做得好，其实就是说他对风险赋予了正确的补偿价格。"
作者简介
迈克尔·刘易斯（Michael Lewis）
美国超级畅销书作家，毕业于美国普林斯顿大学和英国伦敦经济学院，曾任所罗门兄弟公司的*交易员，后为《纽约时报》撰稿，并担任英国《观察家周刊》的美国版编辑。他的成名作《说谎者的扑克牌》被公认是描写20世纪80年代华尔街文化的经典名作，书中的精彩片段被各种媒体广泛引用，对美国商业文化产生了重大影响。还著有《钱球》、《盲边》以及《住房游戏》。
目录
用户评论
作者下了功夫，将华尔街那帮人自嗨，然后酿下滔天大祸写的活灵活现。它浅显易懂地描述了2008年次贷危机爆发的原因，让我们窥探了华尔街赌徒和他们对手——空头者的心路历程。不过，华尔街的欺诈行为挖下的坑，最后却不得不用纳税人的钱去填补，让人愤慨又无奈。
整本书都在说，华尔街的那些人，包括大老板都因为利益，贪婪而未能看清次级抵押贷款的风险，而少数人看到了，并且通过做空赚到了足够多的钱。。。
我相信，可能大家都看到了，只不过不愿意承认错误，宁愿一厢情愿的相信房价一直会上涨，因为前面有大把的钱等着他们赚。华尔街的其他大公司都这样做，为什么我们不呢？就这样，大家一起变成了乌合之众。
不能说是大公司的问题吧，跟当时的经济体制也有关系。
翻译有点烂，读起来费劲。
★★★☆ #Kindle# 2016.01.24-02.23 写得偏散减☆。关键是：1.夹层担保债务权证，2.变动/诱惑利率。次贷危机可以说是欺诈，但也是人们前赴后继地上钩——所谓博傻，大家都想着别人来当接盘侠。迈克尔·巴里的经历最令人唏嘘，阿斯伯格综合征令其怪癖而天才，投资人的背叛令其最终退出投资行业。
多强大的内心才能够在全世界都认为是对的，能够勇敢的和全世界的大银行家、美联储、媒体站在对面，能够坚持自己的内心，黎明前的黑暗是最让人绝望的，能够看到太阳是最幸福的。
开始读了一半
因电影而看，因Murph而看。
投资是一件综合性的事。不仅仅是你判断对了，在合适的时机买入了，这种预见性还需要得到时间的验证。在验证的过程中，外部世界、投资标的甚至投资者个人的观念和心态都在变化，尤其是基金管理人还要考虑投资人的情绪波动，一项伟大的成功的投资殊为不易。所以巴菲特说，伟大的投资者首先是一个伟大的人。这是一项值得投入一生的伟业。
为了能看懂电影就先看书，然后发现书更难懂。不过虽然对里面的金融知识一知半解，但整个故事还是能看懂。好喜欢开篇引用托尔斯泰的那句话，适用于每个人人生的方方面面。
非常牛逼，硬核，有着典型的迈克尔刘易斯写作印记，注释有点少，专业术语和业界操作流程对圈外的普通读者来说还是太难，得配合电影一起才能更好理解...当然也只是能更好理解一点罢了，毕竟当年圈内一概精英自己都玩进去了...
翻的有点差
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