![富可敌国 - [美] 塞巴斯蒂安·马拉比](https://static.book345.com/covers/s/9787300130651.jpg)
书籍介绍
这是一部权威的对冲基金发展史，充满了对美国金融界人物戏剧性沉浮的引人入胜描述。在本书中，华尔街的生存之道、美国金融界的商业文化被演绎得出神入化。
本书作者对该行业进行了包括300个小时访谈和无数内部文件在内的深入调查，并在此基础上，讲述了关于对冲基金鲜为人知的故事：从该行业的鼻祖阿尔弗雷德•温斯洛•琼斯到乔治•索罗斯，再到许多其他不那么出名但在这个领域同样有影响力的人物，从1987年的股市暴跌，到网络泡沫，再到抵押贷款证券的崩溃。在这个过程中，对冲基金参透了市场的玄机，不断赚取巨额财富。它们的创新改变了世界，孕育了特殊金融工具的新市场，改写了资本主义的规则。
本书不仅仅是一部历史，更是通向未来金融体系的窗口。
AI导读
核心看点
- 全景梳理对冲基金从鼻祖到巨头的兴衰史
- 深度解析索罗斯等金融天才的投资策略与心路
- 揭示杠杆、流动性与人性在金融市场中的博弈
适合谁读
- 对华尔街历史、金融运作机制感兴趣的读者
- 希望了解对冲基金策略演变的专业投资者
- 喜爱商业传记、渴望洞察人性与资本关系的读者
读前提醒
- 本书侧重人物群像与历史叙事，非实操教科书
- 建议结合宏观背景阅读，理解策略背后的时代局限
- 关注书中关于杠杆风险与市场有效性的深刻反思
读者共识
- 可读性极强，被誉为对冲基金界的《浪潮之巅》
- 生动展现金融巨鳄的狂妄、贪婪与脆弱人性
- 深刻揭示‘过早正确即错误’及杠杆的双刃剑效应
本导读基于书籍简介、目录、原文摘录、短评和书评生成，不等同于全文精读。
精彩摘录
- "1，投资者的心理模式 琼斯相信投资者的心理造成了股票价格的趋势性。股市的上涨使投资者变得乐观，进而使得市场进一步上涨，然后投资者更加乐观，往复循环。这种循环使得股票价格上涨，形成了一个可以据此获利的趋势。当投资者心理逆转的时候，这种假象就会破灭：当这种循环将价格推到一个不可支撑的水平，贪婪就会转向恐惧，变动就会逆转。 2，成功的市场预测无法持续，预测趋势的每个过程都可能破坏它。 一旦他们的见解被足够多的投资者所理解，获利机会就会消失，因为市场已经变得更加有效。琼斯自身就是极好的例子：随着琼斯的成功，类似的对冲基金不断崛起，在1970年，琼斯终于被市场赶上。 3，琼斯的创新之一：风险对冲 他通过"
- "1，投资风格：逆向操作，在股价增长，股市处于政治和经济都判断失误的背景之下的情况下，仍然增加空头头寸。 2，将货币分析应用到股票市场 3，通过大额交易获得更高的折扣"
- "1，投资风格：定量分析，采用计算机技术建模。趋势跟踪。 2，第一个专业计算机交易系统 自动交易系统最大的优点就是风险控制时从一开始就必须编入计算机程序，也没有过度自信的交易员突破其规定限制的危险。 3，迈克尔· 马库斯（Michael Marcus） 商品公司聘请的第一批没有博士学位的交易员之一，不懂数学和计算机。 研究导致市场变动的经济基本面。同时学习价格图表，把那些图表当做投资者心理的反映，尤其关注图表和基本面两者之间的相互作用。比如，如果基本面给了坏消息，但图表显示市场将持续上升，这就意味着投资者已经消除了下跌的可能——没有什么会改变这个趋势，市场只可能向上。 利用止损单平仓来保护自己。"
- "1，投资风格：基本面分析和图表趋势分析的结合，宏观型投资者。 2，对市场均衡的质疑：反身性理论 3，1987黑色星期一的亏损：基金规模越大，它就越难退出市场，也难以做到此过程中不影响价格，不损害自己的利益。 4，金融炼金术：投资日记，一个炒家焦急地与多种不确定因素较量的真实写照。"
- "1，投资风格：本杰明· 格雷厄姆的价值型投资方式，强调选股，重视长期 2，价值型投资者通常很少或根本不用杠杆效应购买股票，而且他们一般长期持有。但宏观型投资者利用杠杆效应，这使得趋势不利时的风险大得不可思议，他们必须准备好在情况对他们不利的时候退出市场。"
- "1，投资风格：趋势跟踪。相信康德拉季耶夫长波理论，艾略特波浪理论。 2，市场会受心理影响，将交易当做心理和虚张声势的一种游戏。 3，交易利润来自于灵活的短期运作。他的方法是“根据市场的发展拟定情节”，先确定市场如何表现，然后多次用低风险投注的方式来验证提出的假说，希望抓住他设想的情节成为现实的时刻。 4，了了解其他选手如何定位的重要性。如果你知道巨头们是手持大量现金还是将钱全部投入股市，你就能知道市场会向哪个方向突破——你可以感觉到在任何情况下的风险和收益组合。但是，仅仅知道其他投资者持有什么是不够的，你得知道他们想持有什么，他们的目标是什么，他们在不同情况下将如何做出反应。 5，扰乱市场可以"
- "1，投资风格：结合不同的学科：股票、货币和利率、技术分析。 2，做空英镑的成功：英国从汇率机制退出将使得政府可以随意降息，这将有利于政府债券，而且货币贬值和低利率对股市也是利好。但宏观交易的胜利表明有效市场假说在很大程度上无法解释。如果市场主要由追求最大利润的理性投资者控制，那么效率有可能会占上风；但如果市场由其他人驱动，那就没有理由期望有效定价。宏观交易就是这一观点的最好阐释：各国政府和中央银行显然不是在利润最大化。"
- "1，货币盯紧美元，贸易赤字，依赖外国债务。如果外国人不想借钱，不得不以出口弥补进口费用及偿还外债。泰铢不得不急剧贬值。一方面，政府决心保护货币汇率，这得维持高利率以吸引到资金；另一方面，泰国有贸易赤字和不稳定的银行系统，这使得货币贬值和较低的利率具有吸引力。 2，泰国政府不愿及时调整汇率加剧了自己的损失。"
作者简介
塞巴斯蒂安·马拉比（Sebastian Mallaby）
保罗·沃尔克时期对外关系委员会国际经济高级研究员，《华盛顿邮报》的专栏作家。他在《经济学人》杂志工作了13年，在《华盛顿邮报》编委会工作了8年，主要专注于经济全球化和政治经济领域。
他的著作包括2004年出版的《世界银行家》（The World’ s Banker）和1992年出版的《后种族隔离时代》（After Apartheid），两本书均入选《纽约时报》推荐书目。
目录
用户评论
给3.95星，算是不错的群传记类图书，通俗易懂，也大概地讲了一下操作方法，比如多一个板块中强势、空板块中的弱势。
过高的杠杆就会使得正确的判断却倒在黎明前的黑暗里。
偏执狂主宰世界
长吁一口气。但是还有很多问题，期间如果你不去细想，你无法了解和明白他们为什么做出这样的决策？他们依靠什么确定这一决策是正确的？衍伸出来的结果就是，发现自己还有很多东西要学，虽然一直这么觉得，但是现在认知更为强烈。
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F830.59/7152
对冲基金大佬们不再是那个带着高礼帽拄着手杖的刻板印象，而是鲜活的屠龙勇士，抑或令人生畏的恶龙。有人风云叱咤，有人黯然神伤；有人功成名就，有人身败名裂：没有人一直在风口浪尖，但一直有人在风口浪尖。
翻译不是很好，读中文都能明显感觉到不通畅的地方。旺盛的精力才是革命的本钱啊……哪个行业都一样
非常好的书，标记一下，常读
逆向思考、胆量，即使我从书中读到了这些特质，有一样永远无法追因—运气，或者加上直觉。
很早就想看的一本书，故事很精彩。
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