书籍介绍
本教材以功能视角划分金融体系，采用统一整体的逻辑演进方式阐释金融领域涉及的问题。内容涉及金融和金融体系的基本介绍、时间与资源配置、价值评估模型、风险管理和资产组合理论、资产定价、公司金融等金融领域的基本问题。
本书致力于提供金融领域的全景化描述，将金融领域涉及的问题纳入逻辑严整的统一分析框架中，为使用者根据自己的喜好自行选择感兴趣的内容提供方便，并且有助于使用者迅速了解金融领域各个组成部分之间的逻辑联系。大量专栏和图表提供了丰富的背景知识，并为进一步的研究预留了充足的空间。这些专栏选取不同素材从各个角度说明理论的应用性，从而有利于加深对理论的理解。
目录
第一部分 金融和金融体系
第1章 金融经济学
第2章 金融市场和金融机构
第二部分 时间与资源配置
第3章 跨期配置资源
第4章 居民户的储蓄和投资决策
第5章 投资项目分析
第三部分 价值评估模型
第6章 市场估值原理
第7章 已知现金流的价值评估：债券
第8章 普通股的价值评估
第四部分 风险管理与资产组合理论
第9章 风险管理的原理
第10章 对冲、投保和分散化
第11章 资产组合机会和选择
第五部分 资产定价
第12章 资本市场均衡
第13章 远期市场与期货市场
第14章 期权市场与或有索取权市场
第六部分 公司金融
第15章 企业的财务结构
第16章 实物期权
深入阅读
专业术语表
AI导读
核心看点
- 本书采用独特的功能视角构建统一分析框架，将金融体系视为资源跨期配置的工具，涵盖从基础概念到资产定价、公司金融的全景式内容，逻辑严密且体系完整。
- 深入阐释金融决策的核心特征，即成本与收益在时间上的分布性及不确定性，通过复利、现值、净现值等工具，教导读者如何在不确定环境中进行理性的资源分配与风险评估。
- 提供大量金融实务背景与理论应用案例，虽涉及复杂数学模型，但旨在帮助读者理解金融市场运作机制、金融机构职能及监管逻辑，提升对金融新闻与现象的深度解读能力。
适合谁读
- 金融、经济及相关专业的在校学生，特别是需要备考金融综合考试或希望建立系统化金融知识框架的读者，本书可作为构建理论基础的权威参考教材。
- 对金融领域有浓厚兴趣的非专业读者，希望通过阅读经典教材提升金融素养，以便更准确地理解财经新闻、市场动态及宏观经济政策背后的逻辑与影响。
- 从事金融监管、投资分析或企业管理的专业人士，需回顾金融理论本源，理解金融创新、风险管理及资产定价原理，以辅助实际工作中的合规判断与决策分析。
读前提醒
- 本书中文译本存在严重翻译质量问题，语句晦涩拗口且多处错误，强烈建议读者搭配英文原版对照阅读，或使用AI翻译工具辅助理解，切勿因译文障碍放弃核心内容。
- 书中包含大量数学公式与量化推导，如期权定价、资产组合理论等，阅读时需具备一定数学基础，若感到吃力可跳过复杂推导，重点把握经济直觉与结论，避免陷入计算泥潭。
- 本书并非入门级通俗读物，而是高度专业的学术教材，内容深奥且部分章节如期权定价较为生硬，建议读者先具备基础金融常识，或结合其他通俗读物辅助理解，切勿期望轻松速读。
读者共识
- 尽管中文翻译质量极差，被读者广泛吐槽为‘鬼畜’且需借助AI修正，但本书作为全球经典教材，其构建的统一分析框架与功能视角仍具极高学术价值，是人类智慧结晶。
- 读者普遍认为本书不适合零基础入门，内容过于学术化且部分概念讲解不清，但坚持读完能显著提升对金融体系整体逻辑的认知，有助于从宏观视角理解金融在社会资源配置中的作用。
- 书中关于金融伦理、风险管理及市场均衡的论述具有深刻洞察力，尽管部分章节如期权部分难以理解，但其提供的理论框架有助于读者建立严谨的金融思维，弥补知识短板。
本导读基于书籍简介、目录、原文摘录、短评和书评生成，不等同于全文精读。
精彩摘录
- "当我们在最优资产组合选择的分析中提到一个人的风险耐受力时，我们不在承担风险的能力和对待风险的态度之间进行区分。因此，一个人拥有相对较高的风险耐受力是因为他年轻或者富有，或是因为他能够很好地控制紧张情绪，抑或是因为他受到教导认为冒险是在道义上正确的途径，所有这些在随后的分析中有意义的是，为了获得更高的预期收益率，他比一般人更愿意承担额外的风险。"
- "金融学是研究人们在不确定环境中如何进行资源的时间配置的学科。金融决策的成本和效益是在实践上分布的，而且决策这和任何其他人无法与现明确知道的。这是金融决策区别于其他资源配置决策的两个特点。 金融系统被看做是市场及其其他用于订立金融合约和交换资产及风险的机构的集合。包括股票、债券、和其他金融工具的市场，金融中介，金融服务公司，以及监控管理所有这些单位的管理机构。"
- "由一个人或家族拥有，其此掺和负债都是企业所有者得个人资产和负债，企业所有人对企业的所有债务负有无限责任。如果企业无法支付其债务，所有人的其他个人资产将被用来归还债务。"
- "公司是一个与所有者分离的法律实体。世界上一般大型企业都是公司。"
- "资产市场出清的唯一途径是那些最优相对比例正是由市场进行评价的比例。"
- "保险公司的主要功能之一就是提供这类信息。他们雇用在数学和统计方面经过特殊训练的精算师收集分析数据,并且估计疾病、事故以及其他诸如此类风险的可能性。"
- "创新使得稀缺资源在时间和空间上，从获得相对较低收益的地方转向收益较高的地方，从而提高了效率"
- "缺乏外汇使得你的政府限制其公民持有外汇或从国外借款"
作者简介
兹维·博迪，现任波士顿大学管理学院金融学教授。在麻省理工学院获得博士学位。曾任教于麻省理工斯隆管理学院以及哈佛大学的金融系在投资、金融创新、个人理财等方面出版过多本著作。目前，他正致力于养老金计划的基金和投资策略，以及社会保障体系改革的金融领域的研究他现在是沃顿学院养老金研究委员会的成员之一，兼任财务会计标准局、经合组织和世界银行的顾问。
目录
第1部分 金融和金融体系第1章 金融学 1.1 对金融学进行界定 1.2 为什么学习金融学？ 1.3 居民户的金融决策 1.4 企业的金融决策 1.5 企业组织的形式 1.6 所有权与管理的分离 1.7 管理的目标 1.8 市场性管束：收购 1.9 财务专家在公司中的角色 小结 问题与疑难第2章 金融市场和金融机构 2.1 什么是金融体系？ 2.2 资金流动 2.3 从功能出发的视角 2.4 金融创新与“看不见的手” 2.5 金融市场 2.6 金融市场中的比率 2.7 金融中介 2.8 金融基础设施与金融管制 2.9 政府与准政府组织 小结 问题与疑难第3章 管理财务健康状况和业绩 3.1 财务报表的功能 3.2 财务报表回顾 3.3 市场价值与账面价值 3.4 收入的会计标准与经济标准 3.5 股东收益率与账面净资产收益率 3.6 运用财务比率进行分析 3.7 财务规划过程 3.8 构建财务规划模型 3.9 增长与外源融资需要 3.10 营运资本管理 3.11 流动性与现金预算 小结 问题与疑难第2部分 时间与资源配置第4章 跨期配置资源 4.1 复利 4.2 复利的频率 4.3 现值与折现 4.4 其他折现现金流决策规则 4.5 复合现金流 4.6 年金 4.7 永续年金 4.8 贷款的分期偿还 4.9 汇率以及货币的时间价值 4.10 通货膨胀和折现现金流分析 4.11 税收与投资决策 小结 问题与疑难第5章 居民户的储蓄和投资决策 5.1 生命周期储蓄模型 5.2 考察社会保障 5.3 通过自愿性退休计划延迟支付税收 5.4 你是否应当投资于一项专业学位？ 5.5 你应当购买还是租赁？ 小结 问题与疑难第6章 投资项目分析 6.1 项目分析的性质 6.2 投资构思源自何处？ 6.3 净现值投资规则 6.4 估计一个项目的现金流 6.5 资本成本 6.6 运用试算平衡表进行敏感性分析 6.7 分析成本下降的项目 6.8 拥有不同存续期的项目 6.9 对相互排斥的项目进行排序 6.10 通货膨胀与资本预算 小结 问题与疑难第3部分 价值评估模型第7章 市场估值原理 7.1 资产价值与资产价格的关系 7.2 价值最大化和金融决策 7.3 一价定律与套利 7.4 套利与金融资产价格 7.5 利率和一价定律 7.6 汇率与三角套利 7.7 运用参照物进行价值评估 7.8 价值评估模型 7.9 价值的会计标准 7.10 信息怎样反映在股票价格之中？ 7.11 有效市场假说 小结 问题与疑难第8章 已知现金流的价值评估：债券 8.1 使用现值因子对已知现金流进行价值评估 8.2 基本构成要素：纯粹折现债券 8.3 附息债券、当期收益率和到期收益率 8.4 解读债券行情表 8.5 为什么到期期限相同的债券的收益率可能有所不同？ 8.6 随时间推移的债券价格行为 小结 问题与疑难第9章 普通股的价值评估 9.1 解读股票行情表 9.2 折现红利模型 9.3 盈利和投资机会 9.4 对市盈率方法的重新考察 9.5 红利政策是否影响股东财富？ 小结 问题与疑难第4部分 风险管理与资产组合理论第10章 风险管理的原理 10.1 什么是风险？ 10.2 风险与经济决策 10.3 风险管理过程 10.4 风险转移的三个方面 10.5 风险转移与经济效率 10.6 风险管理机构 10.7 资产组合理论：最优风险管理的量化分析 10.8 收益率的概率分布 10.9 作为风险度量标准的标准差 小结 问题与疑难第11章 对冲、投保和分散化 11.1 使用远期合约和期货合约对冲风险 11.2 运用互换合约对冲汇率风险 11.3 通过针对负债配比资产对冲缺口风险 11.4 最小化对冲成本 11.5 投保与对冲 11.6 保险合约的基本特征 11.7 金融性担保 11.8 利率的最高限价与最低限价 11.9 作为保险的期权 11.10 分散化原理 11.11 分散化与保险成本 小结 问题与疑难第12章 资产组合机会和选择 12.1 个人资产组合选择的过程 12.2 预期收益率和风险之间的权衡取舍 12.3 运用多种风险资产的有效分散化 小结 问题与疑难第5部分 资产定价第13章 资本市场均衡 13.1 资本资产定价模型概述 13.2 市场资产组合风险溢价的决定因素 13.3 单个证券的贝塔系数和风险溢价 13.4 在资产组合选择的过程中运用资本资产定价模型 13.5 评估价值与管制收益率 13.6 资本资产定价模型的修正与替代选择 小结 问题与疑难第14章 远期市场与期货市场 14.1 远期合约与期货合约的区别 14.2 期货市场的经济功能 14.3 投机者的角色 14.4 商品的即期价格与期货价格之间的关系 14.5 从商品的期货价格中提取信息 14.6 黄金的远期一即期价格平价 14.7 金融期货 14.8 “隐含性”无风险利率 14.9 远期价格不是未来即期价格的预测值 14.10 存在现金支付的远期一即期价格平价关系式 14.11 “隐含性”红利 14.12 外汇的平价关系 14.13 汇率决定中预期的作用 小结 问题与疑难第15章 期权市场与或有索取权市场 15.1 期权怎样运作？ 15.2 使用期权进行投资 15.3 卖出期权与买人期权的平价关系 15.4 波动性与期权价格 15.5 二项式期权定价 15.6 动态复制与二项式模型 15.7 布莱克-斯科尔斯模型 15.8 隐含波动性 15.9 公司负债与权益的或有索取权分析 15.10 信用担保 15.11 期权定价方法的其他应用 小结 问题与疑难第6部分 公司金融第16章 企业的财务结构 16.1 内源融资与外源融资 16.2 权益性融资 16.3 债务性融资 16.4 无摩擦环境中的资本结构无关性 16.5 通过财务决策创造价值 16.6 降低成本 16.7 解决利益冲突 16.8 为利益关联方创造新机会 16.9 实践中的融资决策 16.10 怎样评价杠杆化投资？ 小结 问题与疑难第17章 实物期权 17.1 投资于实物期权 17.2 递延期权：不确定性与不可逆性的例证 17.3 运用布莱克-斯科尔斯公式评估实物期权 小结 问题与疑难专业术语表译后记
用户评论
个人认为金融学，货币金融学和投资学应该一起看
快速复习，没什么用的书，也许只对第一次接触金融的人有用？
找不到原版教材但弄到了英文答案，根据答案可以推出习题翻译错了很多
和国内的金融学教程不同，这本书采用的是功能角度来划分，没有偏向货币金融学。而是偏向了公司金融，全书的架构安排更像431金融学综合。后面的章节包含了大量的量化金融和公司理财部分。
看多快是正常速度？一周看了三章，表示见到公式已经快晕了
翻译得跟屎一样，看书如吃**
没想象中的好，不如罗斯的好
当初学这本书时，老师上课讲了一大堆，到期末还是得靠自己学自己划重点，最后也只是刚好压线过😅
貌似翻译很差啊，没入门的人来看，几乎会误入歧途
很易懂，金融小白也能理解的书。
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