书籍介绍

《货币、银行信贷与经济周期》在这本跨学科的巨著中，作者以翔实的史料，充分的文献考证以及严谨的理论论证，展现了金融业和银行的发展史，介绍了货币不规则存管合约的法理本质，部分准备金制度的历史沿革，经济学界关于货币银行的主要观点以及奥地利学派关于货币、银行信贷系统的理论。《货币、银行信贷与经济周期》气势恢宏，细节引人入胜，对于想了解金融史、经济史的读者，绝对是超值的读本。

赫苏斯•韦尔塔•德索托（J.Huerta de Soto 1956— ）奥地利学派著名的经济学家，马德里康普顿斯大学政治经济学终身教授，胡安•卡洛斯国王大学博士生导师。1983年获“胡安•卡洛斯国王国际奖”。2005年获亚当•斯密奖终身成就奖。著有《社会主义、经济计算与企业家才能》（Socialism,Economic Calculation and Entrepreneurship）（吉林出版集团，2011年1月），《奥地利学派：市场秩序与企业家才能》（The Austrian School：Market Order and Entreprenearial Creativity）（浙江大学出版社，2010年11月）等。

AI导读

核心看点

剖析部分准备金制度法理缺陷
阐释信贷扩张引发经济周期
批判政府与银行合谋牟利

适合谁读

奥地利学派经济学爱好者
金融从业者及经济学者
关注货币银行史之读者

读前提醒

全书理论严谨，篇幅浩大
前三章法理论证稍显枯燥
建议重点研读四五章核心

读者共识

逻辑严密，颠覆主流认知
翻译质量欠佳影响阅读
四至六章为全书精华所在

本导读基于书籍简介、目录、原文摘录、短评和书评生成，不等同于全文精读。

精彩摘录

"1基本生产资料价格上涨 2生产资料价格上涨之后的消费品的价格上涨 3靠近最终消费阶段中企业会计利润的秩序相对增长 4李嘉图效应 5贷款利率上升甚至超过新带扩张之前的水平 6在距离消费相对较远的阶段中运营的企业出现账面损失：危机出现不可避免上面五个因素引发一下综合效应：在距离消费较远阶段运营的企业迟早会出现重大的账面损失。与那些紧靠消费阶段所产生的相对利润相比，这些账面损失会毫无疑问地反映出企业家所犯的严重错误及对其矫正的紧急行。要堆砌矫正需要通过停止错误启动的投资项目以及最后清盘来，并将生产性资源从原理消费的阶段回收到离消费最近的阶段中。”"
"统治者最终授予银行家特权，允许他们出于自利的目的使用储户的存款，好让自己能够利用银行体系牟利，这比税收更快、更容易。"
"总之，通过部分准备金率来防范存款提取的风险，从技术上是不可行的。这同时也说明了，如同我们将在第八章中看到的，银行家们是现存中央银行体系的主要捍卫者，因为作为最后贷款人，中央银行能够保障他们在恐慌阶段的存活。从这个角度讲，中央银行作为一种机构在历史上出现是不可避免的特权的结果，这种特权使得银行能够通过维持部分准备金率，最大程贷出他们受到的存款，此外，很显然，在传统的法律准则即百分之百准备金制度重建之前，在没有中央银行的情况下管理和引入受制于法律且不准则不会通过经常引发不稳定的人为扩张和经济衰退而对经济进城造成负面影响的自由银行系统是不可能的。"
"股票市场(又名资本市场)是一个重要的市场，象征公司贷款的证券( securities) 在此发生交易。证券是储户或者资本家以下述交易方式进行投资的合法体现:资本家将即时商品( present goods)让渡给即时商品的需要者，而这些需要者为了能够在生产过程中使用这些现有物品，愿意在将来把大量的未来商品(future goods)移交给储户或者出借人。这些证券采用各种各样的合法形式;它们可以是股票、债券等等。无论如何，股票市场的好处在于它促进证券所有权的交换，因而证券所代表的那部分资本品的所有权也相应地发生了改变。股票市场的另一个好处主要是:如果证券的持有者希望出让证券，他们在此可以快速地获得"
"在金融部门，其中所有行为都应该发生在稳定的、有预测力的法律准则构成的不变的框架中……当”创新“直接影响到必要的法律准则的主要职能时……社会就应该拒绝和反对它们。"
"在实践中，如果信贷扩张过程在所有银行同时发生，现金储备的水平就能够得到确保。这是因为，一家银行在发放货款时所经历的现金减少，往往可以通过接受源于其他银行贷款的新存款而得到补尝。"
"由信信用扩张自主的投资增长所引起的收入增长几乎不可能提供足够的资源储蓄来维持出事投资，确实，如果这样的投资通过随之而来的资源储蓄增加而得到支持的话，经济行为人最终不得不完全储存所有由新投资而获得的货币收入。"
"……然而，尽管这种确定的市场反应会组织某些银行信贷滥发和鼓励的扩张计划，毫无疑问，这个过程仅仅在事后起作用，并且无法组织新的信用没接的发行。如同我们在第二章所看到的，部分准备金体系的出现（在早期并没有伴随中央银行）标志着大量和持续的信用没接的增长，首先是没有储蓄单薄的存款和贷款，其后，是没有硬通货储备单薄的票据。这个过程持续地扭曲了生产结构，以及产生了繁荣和衰退的周期，这些在历史上很多清醒下都有记录和研究，在这些清醒中死人银行采取部分准备金制度，并没有中央银行监管的存在。这些研究中最早的一些可以追溯到十四世纪佛罗伦萨爆发的经济和银行危机。如同自由银行理论所指出的，大多数这些扩张银行组后都破产了"

作者简介

赫苏斯•韦尔塔•德索托（J.Huerta de Soto 1956— ）奥地利学派著名的经济学家，马德里康普顿斯大学政治经济学终身教授，胡安•卡洛斯国王大学博士生导师。1983年获“胡安•卡洛斯国王国际奖”。2005年获亚当•斯密奖终身成就奖。著有《社会主义、经济计算与企业家才能》（Socialism,Economic Calculation and Entrepreneurship）（吉林出版集团，2011年1月），《奥地利学派：市场秩序与企业家才能》（The Austrian School：Market Order and Entreprenearial Creativity）（浙江大学出版社，2010年11月）等。

中文版序

英文版序

西班牙文第二版序

序言

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用户评论

第五章第六章第七章一定要重读一遍。

五六七章精读。

解决方案并没有实际可行性。毕竟现代金融规则已经形成了

书绝对该给五星，减掉的一星是翻译跟印刷的功劳

一二三章啰嗦到弃读，四五六章可以与次贷危机后我国经济局势与精神分裂般的政策相互作用相互印证，这三章每章值五星。从七章开始到九章结束基本就是喷喷喷.......

奥派作家的特点就是阅读量巨大，旁征博引，论证严密，比凯恩斯学派的东西好理解，但输给对手也是必然，毕竟凯恩斯才是政客们的最爱。do something or do nothing，谁输谁赢。