投资与养老

这本书是以美国养老制度为基础写成的，对我国国情并不适用。但其中人力资本与金融资本对冲的概念值得我们学习。内有较多枯燥科普，但不失为一个新的学习角度。

人力资本需要像理财规划一样很好的经营管理才成

大部分内容都是美国的情况，只有人作为资本与保险周期的关系值得读一下。如果是购买的话，那实在太不值了。

全是美国案例，确实不大符合我国国情，但里面有些理念还值得一看

银行螺丝钉带你读书：人力资产是随着衰老加速折旧，应对社会老龄化，抛弃对所谓社会养老的幻想，更应该构建自己的资本资产收入，用钱生钱。当前我国社会的抚老比是2:1,而2050年后，将达到1.2:1；而我们这代人已经摒弃了养子防老的观念，靠自己，那就更需要利用时间之魔力，尽早考虑自己的养老问题。是时候构建自己的养老投资了。

许多知识让我刷新了认知。

用美国的养老体系展开说明，借鉴意义不大

1.人力资本是职业生涯赚到的全部薪水、工资和收入的贴现价值，人需要慢慢将工资转变为金融资产。 而总资产=人力资本+金融资本 所以，工作很重要。 2.年轻时要“做多”死亡风险，这样死亡率升高，家属可以获得收益。老了，应该“做空” 死亡并且对冲长寿风险，这可以通过养老年金来实现。 （对冲这里没看太懂，但是似乎养老保险有必须买） 3.任何市场都存在三种关系：正相关、负相关、不相关。（这真的不是废话？） 如果你将鸡蛋放在两个篮子里，这两个篮子放在同个地方（完全正相关的市场），那你等同于将所有鸡蛋放在同个篮子里。

了解对冲及人力资本。不过栗子都是美国的情况。