![利息的故事 - [日] 田渕直也](https://static.book345.com/covers/s/9787111757245.jpg)
书籍介绍
随着美国40年以来的大幅度加息，全球经济的量化宽松时代终于告一段落，全球主要国家的汇率、股票市场都迎来了巨大的冲击，而利率也通过债券直接引发了美国银行业的危机。但是利率究竟是什么，它是怎么构成的，又是如何影响我们经济的方方面面的，很多时候即便是经济或金融专业的研究生也很难一下子厘清其全貌。
本书则全面介绍了利率的历史、计算方式、种类、利率与债券的关系、决定利率的因素、利率如何影响宏观经济，以及当下的低利率时代的经纬和它为什么会画上句号。
AI导读
核心看点
- 梳理利息历史与复利计算逻辑
- 解析利率对宏观经济的深层影响
- 解读量化宽松及加息周期的运作
适合谁读
- 金融经济学初学者
- 关注理财投资的普通大众
- 希望理解宏观政策逻辑的读者
读前提醒
- 需耐心研读，部分章节含公式推导
- 文科背景读者建议借助AI辅助理解
- 可跳过枯燥公式直接阅读宏观章节
读者共识
- 优秀的金融科普入门读物
- 逻辑清晰，语言通俗易懂
- 对理解当前低利率时代极具价值
本导读基于书籍简介、目录、原文摘录、短评和书评生成，不等同于全文精读。
精彩摘录
- "总之，资金过剩是过去几十年来一直持续的全球大趋势。一方面，金融资产的积累增加了市场上的资金量，另一方面，发达国家的经济增长速度整体比较慢，因此资本投资和其他投资的增长幅度不大，实体经济也未能完全使用这些资金。这些剩余资金中的一部分流入股市和其他市场，其余的资金则滞留在银行、保险公司等金融机构，这反过来又促使市场利率下降。"
- "利息的历史始于美索不达米亚文明。 利息具有悠久的历史。利息是借钱时所支付的租借报酬，利息这一概念在货币出现之前已经存在。 本书中所说的货币，是指“经过铸造、刻印的金属”或“印刷了金额的纸张”，它被法律认可了价值，或者人们相信其价值，而这些与货币本身的实际价值无关。货币具备购买物品和服务的功能，具备储蓄功能。在货币出现之前，金、银等未经加工的贵金属、小麦等耐储存的农作物这些本身具有价值，又能长期保存的商品在商品交易中起到了媒介物的作用，它们被称为实物货币。"
- "不同国家、不同货币的利率各不相同，但就波动方向而言，全世界的利率往往是同向变动的，而美国的利率是变化趋势的核心。每个国家的利率水平都是在以美国利率为起点的全球利率波动的基础上，叠加本国特殊因素而变动的。"
- "复利计算公式： 初始本金×（1+r）的n次方（借n年）=到期时的本息总额 ）"
- "复利计算可以进一步用以下的公式表示，其中m是1年中复利计息的次数。 初始本金×[1+r×（1/m）]mn=到期时的本息总额 如果每月复利计息，m即为12，n为借款几年，mn为[]内数值的次幂。"
- "提高政策利率是紧缩性货币政策的主要手段，目的是抑制经济过热，避免通货膨胀；而降低政策利率则是扩张性货币政策的主要手段，目的是刺激经济，支持经济增长。"
- "不论是债券市场还是股票市场，资本市场都由发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）组成。一级市场是新发行债券和股票的市场，发行方主要在这个市场上融资。二级市场是投资者之间自由交易已发行债券和股票的市场，正是在二级市场上形成了利率水平和股价水平。"
- "随后，日本于2001年推出了量化宽松的货币政策。该政策的主要内容为日本央行通过购买民营金融机构持有的国债，为市场提供大量资金。量化宽松货币政策的操作目标是供给的资金量。而常规的货币政策以无担保隔夜拆借交易利率为操作目标。这就是两种货币政策之间最大的差异。量化宽松的货币政策下市场利率往往会下降，但最重要的是，这项政策增加了流入市场的资金量，造成了资金过度冗余。 通过上面的介绍，我们了解到日本央行主要通过向银行购买国债等资产来提供资金。一种比较夸张的说法是，在经济衰退时可以从直升机上直接撒下钞票，即所谓的“直升机撒钱”。如果这一幕成为现实，撒钱行为是由政府来执行的，这属于财政政策而非货币政策的范畴"
作者简介
1985年毕业于一桥大学经济系。
日本长期信用银行（现新生银行）；在资金汇兑部、伦敦证券现法、金融开发部等主要从事衍生产品的交易、投资组合管理。
UFJ合作伙伴投信（现三菱UFJ投信）；作为债券运用部首席基金经理，构筑了对公司债券和结构产品的投资运用体制。
之后，历任房地产基金运用公司社长、人寿保险公司执行董事。
著有《金融的基本》（日本实业出版社2019年出版，日本亚马逊所有书类排名2029，金融类排名19，评论数194）《金融理论通史：赚钱的法则与市场的本质》（钻石社2017年出版，日本亚马逊所有书类排名20207，评论数162）《图解随机漫步理论与行为金融》（日本实业出版社2005年出版，日本亚马逊所有书类排名56363，评论数222
用户评论
入门。但是，历史一再证明，利率和债券收益，与我如天书，看不进去，似懂非懂，难以转化为具体实践。收获，在现行技术条件下，经济发展趋于平稳，利率持续下行大势所趋，所以我在想，以后如果大家不能存款来吃利息了，总不能都变成衣柜存款吧？那要么买股票吃分红，要么买点金子？红利股和黄金是不是我们这代人的有生之年系列了？
很不错的货币金融学入门书，主题是不起眼的利率。
在Deepseek的帮助下勉强看完了。几次想弃，硬着头皮看完。不是作者写的不好，而是缺乏逻辑思维推导能力的文科生难以消化这本书中的巨大信息量。通过阅读这本书，可以学习到央行是怎样通过货币政策来调控经济的，商业银行是怎样通过利差来获利的，利率、汇率的波动对国家经济的影响等问题。如果不想看单调的名词解释和数学公式，可以直接跳过去读第六章。缺点是理论说得多，实例太少。
咋说呢，不上不下，作为考过中级经济师以及本科金融的学渣我来说，一切能看的懂，但很水，估计对小白可以一看，最后一章霓虹负利率的事我不感兴趣，所以价值对我来说更低了
非常好的一本科普读物，部分章节写的特别深刻，虽然文字看起来很浅显，非常棒！
由日常利息计算逻辑谈到利率在经济中的运作方式，再聊到货币政策，最后深入解析经济大事件背后逻辑，整本书逻辑清晰，语言简单易懂。虽然是以日本金融体系而谈，但与国内或其他世界大差不差。适合小白入门读，有不懂的结合chatgpt老师进行讲解或引申深层次问题，比看十几个瞎扯淡的财经博主更能看懂当前经济局面。
20250617董小姐
解释债券收益的部分还可以
了解利率对经济运行的影响，有些章节还不是很好懂，但作者还是利用比较易懂的案例和文字来讲解，整体可读性不错
说是金融入门级书，那我也觉得挺难啃的😿
4.5 还不错的科普读物，还算好读
入门书籍，还不错
关于利息的入门书籍，第七章关于零利率和负利率的介绍是比较精彩的。
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