![交易员、枪炮与金钱 - [澳]萨蒂亚吉特·达斯（Satyajit Das）](https://static.book345.com/covers/s/9787111690528.jpg)
书籍介绍
这不是一本教你赚钱的金融教程，而是一份从交易台内部拍下的行业纪录片。作者萨蒂亚吉特·达斯用三十多年衍生品从业经历，把买方、卖方、交易员、客户之间那场永无胜局的博弈端到你面前：卖方靠'降低透明度'收费，买方用'死亡互换'对冲，制造商造汽车的目的竟是炒债券。书里最扎心的，是它戳破了'有钱就有智商'的幻觉——所谓复杂设计、层层嵌套，很多不过是把简单东西包装成你看不懂的样子，好让你把钱交出去。它适合两类人：一类是已在局中、想看清自己身处哪格棋盘的从业者；一类是只想搞懂'为什么我总看不懂的标的反而最畅销'的普通人。唯一遗憾是译文粗劣，货币互换与外汇互换都能搞混，建议忍过前几页。
作者简介
萨蒂亚吉特·达斯是金融衍生品方面公认的国际专家，在金融市场上有超过30年的经验。他曾在澳大利亚联邦银行、花旗投资银行、美林证券、TNT集团从事过买方和卖方的工作。他现在担任顾问，为银行和公司提供咨询。达斯善于以简单和非技术性的语言准确表达复杂金融交易的机制。他是衍生品和风险管理行业许多重量级教材的作者。他被彭博社誉为“当代50位杰出金融思想家”。
AI导读
核心看点
- 资深交易员揭秘衍生品行业内幕与潜规则
- 辛辣幽默笔触揭露金融市场的贪婪与荒诞
- 剖析卖方买方博弈及复杂金融工具的真实风险
读者共识
- 文笔辛辣真实，读来畅快淋漓且发人深省
- 翻译质量参差不齐，建议结合上下文理解
- 普通人应警惕衍生品风险，避免盲目投资
精彩摘录
- "People frequently spend excessive time on small decisions and an inadequate amount on large decisions. The time taken on a decision is inversely related to the amount of money spent."
- "制造商开始炒外汇、债券、期货甚至股票。由于具有杠杆效应，而且不用在资产负债表上反映，衍生工具成了它们理想的投机对象。许多笑话也随此产生。其中最有名的非下面这个笑话莫属：丰田公司造一辆汽车要多少人？答案是四个人，一个人设计，一个人制造，另外两个人去炒长期债券。 利用“日本权证套利”是最出名的财术形式。日本公司发行附带权证的债券，投资者可以凭这些权证购买公司的股票，这好比是看涨期权。而公司发行债券收到的钱相当于低利率贷款。 日本公司为了拿到低利率贷款而相互竞争。交易商为了向日本公司提供低利率的贷款也相互展开竞争。债券的利息降到了0，有时候利率甚至变成了负数。负利率是什么意思？放钱的人倒贴钱给借钱的"
- "In fact, banking strategy is very clear. There is a golden rule - if you make gold then you can make the rules."
- "没有什么能够比一个有大笔钱的人更能够对智商产生幻觉了。唉，它也就是一个幻觉而已。——John Kenneth Galbraith"
- "一位律师曾经告诉我诉讼和混沌理论有关，混乱中存在规律。成功常常在于制造混乱的能力。混乱是用来打击对方的，基本法则是游击战。"
- "2003年，有一场针对金融衍生品——这个所谓的金融界大规模莫杀伤性武器的辩论。这场辩论发生在美国两个资本巨头——沃伦·巴菲特与艾伦·格林斯潘之间。2003年，巴菲特对衍生品发起了共计，称它们是“金融界的大规模杀伤性武器”。他还参加了由一些著名人士发起的改革运动，另外一位志同道合者是比尔·格罗斯。他们似乎抱怨，衍生工具合约的潜在亏损最终会显现，而那些用衍生品交易的银行和保险公司将会受到影响。他们担心衍生品会让一些公司和投资者有可能用公众的钱参与赌博投机。而格林斯潘作为监管者却是金融衍生品最坚定的支持者，他认为，在过去几十年中，金融界最重大的事件便是金融衍生品的发展和壮大。"
- "在我的课程上，我从不试图追溯衍生品的历史，有些人也许一开始就讲解衍生品的历史，并追溯到古埃及、汉谟拉比法典或是远古日本的米市。但将衍生品归于某个合适的历史时期的努力，常常是收效甚微。我学会的另一句不要说的话是：“衍生品是非常简单的。”这难免会让我想起格鲁乔的名言：“连五岁孩子都懂这个，去给我找个五岁的孩子来。” 我很快相处了一套相当标准的快板似的推销陈词：我懂得比观众多——这是作为一个合格专家的唯一标准。我经常拿农名来举例子。"
- "期权也具有杠杆效用。有好的杠杆效用，也有坏的杠杆效用。购买期权就是好的杠杆效用，原因在于你损失的钱不会超过支付的期权费用。相反，卖出期权，你就碰到了坏的杠杆效用——相当坏的杠杆效用。你的收入仅限于卖出期权所得，但是你的潜在损失却可能是无穷的。期权交易者通常将卖出期权比作“吃进去的像小鸡一样少，拉出去的像大象一样多。”这句话言简意赅地说出了出售期权的杠杆效用。"
目录
用户评论
- 从default的故事开始，作者将30年的从业经历化成一个个故事，讲述了在投行每个角落都有可能出现的故事，买方、卖方、交易员、客户、衍生品，算法交易，掉期；像是重新回顾学过的知识，也将现有的经验进一步巩固。
- 作为一个trader，书中提及在FICC遇到的各种故事，部门之间的纠葛等等，当下的我经历过抑或即将面对，金融市场在衍生品渗入之后，看似模型异常的复杂，抽丝剥茧之后，还是离不开最为原始的金融基础理论和金融史，加上一个个数字之后的利益交换，还有人性。 正如SVB事件就像是当年的橘子郡如出一辙。
- 正如同当下的天朝经济一般，再好再强的刺激，也难敌一句话，债务是一条带血的路，它不会消失，只会转移，唯有看清趋势且不断学习，才能幸免遇难。
- May.26,2023，office，阅毕。
3.5
等重学完衍生品投资后再看一遍
居然悄无声息地再版了
远离金融衍生品
读得汗流浃背了我，因为太真实了..衍生品行业能说的不能说的全在里头了。书里讲了衍生品的许多历史，夹杂着大量真实例子和辣评，还有机构里的手段、交易的门道、各类猎杀游戏等等。“降低透明度是衍生品交易赚钱的根本”，“有时候形式等同于实质”，反正大实话他全说了。另外就是感慨一下美国金融市场真的很野很能创新，很能想很敢做，激进的人先赚到钱这事儿是真的。
金融从业者抱着学习的心态买来，却看了一本灵魂吐槽，吐得很爽，并且更加确信“你不理财，财不离你而去”。
不喜欢这种写作风格，废话太多
拿史料讲段子
求书
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