波动率交易(期权量化交易员指南原书第2版)/金融期货与期权丛书

这本书最打动人的地方，是它毫不掩饰地划出了一条界线：波动率交易是专业交易员的游戏，与散户凭感觉买卖delta完全是两回事。作者尤安·辛克莱既是拥有量子混沌博士学位的量化研究者，也是十五年实战的期权交易员，因此全书贯穿着一个核心判断——波动率是不可观测的真实量，我们只能去估计它，而估计的误差恰恰是利润的来源。书中反复强调，长期盈利取决于你对未来波动率的估计与隐含波动率之间的差额，并坦诚指出delta对冲的成本让小散难以承受。它不适合寻求速成公式的读者，公式不少、需要概率基础；但它适合愿意把波动率当作一个需要反复度量、不断校准的“标的”来对待的人。对想真正理解专业波动率交易如何运作的人，这是一本值得反复翻看的进阶之书。

尤安?辛克莱（Euan Sinclair）是一名拥有15年交易经验的期权交易员，擅长于量化交易策略的设计和执行。辛克莱目前是Bluefin Trading的一名专职期权交易员，基于自主开发的量化模型进行交易。辛克莱拥有布里斯托大学物理学博士学位。