![风险投资交易 - [美]布拉德·菲尔德](https://static.book345.com/covers/s/9787111473152.jpg)
书籍介绍
《风险投资交易》首先介绍风险投资条款清单的概况，并花了一些篇幅讨论了风险投资交易中的不同参与方，以及创业者应该如何向风险投资人融资。本书熟练地勾勒了风险投资条款清单的核心要素——从经济因素相关条款到控制因素相关条款，并分享获得公平交易的策略。
除了剖析条款清单的具体细节，《风险投资交易》还揭示了风险投资机构如何运作，描述了针对你的项目如何采取不同的谈判策略，并介绍了在融资的不同阶段可能面临的问题，对于大多数初创公司面临的几个常见法律问题，你将收获一些有价值的观点，除此之外，你还将会看到一份典型的收购意向书范例。
AI导读
核心看点
- 深度解析风险投资条款清单核心要素
- 剖析经济与控制因素条款的谈判策略
- 揭示风投机构运作逻辑及创业者应对之道
适合谁读
- 寻求融资的初创企业创始人
- 希望了解风投机制的金融从业者
- 对创业投资感兴趣的投资入门者
读前提醒
- 重点关注估值与清算优先权等关键条款
- 结合美国案例理解，注意中外法律差异
- 带着谈判计划阅读，明确自身底线与目标
读者共识
- 内容干货满满，逻辑清晰无废话
- 适合风投入门，兼具实操性与理论深度
- 双视角剖析，助力创业者掌握谈判筹码
本导读基于书籍简介、目录、原文摘录、短评和书评生成，不等同于全文精读。
精彩摘录
- "在融资谈判中，真正的要点只有三个：争取有利、公平的结果；不要为结果伤害了个人关系；深入理解你想达成的交易。"
- "找出一些真正重要的事情，估值、期权池、清算优先权、董事会以及投票控制等，把它们解决好。“你永远不能在条款上赚到钱”，这句话很适用于关键条款以外的那些事项。如果能够理解“宁愿在非关键条款上退十步、也不在关键条款上退一步”这个原则的话，那么好运就会一直伴随你了。"
- "【创业者】（entrepreneur）或【创始人】（founder） 【风险投资人】（VC） 【董事总经理】（Managing Director,MD）或【普通合伙人】（General Partner, GP） 【投资总监】（Principals）或【董事】（Directors） 【投资经理】（Associates） 【分析员】（Analyst） 【入驻创业者】（Entrepreneurs in residence, EIRs） 【天使投资人】（Angel investors） 在创业早期重要的资金来源，可以是专业投资者、成功的企业家、朋友或是家庭成员 【“继续参与”条款】（pay-to-pl"
- "VC们的动机和收入激励在很多方面都会表现出来，影响到他们的判断和情绪，这在机构急于做出困难或关键的决定的时候尤其明显。不要对这些因素视而不见，你的投资者的事就是你的事。更重要的是，不要害怕讨论这些问题；开诚布公的探讨可能会带来一时的不快，却会使你免受难以预料的创伤，或者在将来省去一些有关公司利益的交涉。"
- "【合伙人离职】 大部分风险投资机构都有一个“关键人物条款”（Key Man Clause）,明确当一定数量合伙人或某个特定合伙人脱离机构的处理办法。在一些实例中，当风险投资机构触犯了“关键人物条款”，有限合伙人有权中止基金的新项目投资活动，甚至解散基金。如果合伙人的离开并未触及关键人物条款，机构资源方面就要有些令人烦心的纠纷了，尤其对于结构或分配不合理的机构，或是离开的合伙人带走了过多资源而使其他人感到难以为继时。作为创业者，我们左右不了这件事情，但一定要对风险投资机构结构的变化保持敏感，如果离开的合伙人恰好是你的董事会成员，或曾经大力支持过对公司的投资，则更是要留心。"
- "人们在谈判中犯的最大错误就是缺乏准备。在我们看来，明明有那么多工作可以做，人们还是盲目地进入了谈判，这简直不可思议。 当你要为融资进行谈判时（其实真的，任何谈判都是这样），制定一个计划。明确你想要什么，认清哪些条款是可以让步的，划好底线。这些问题如果等到谈判中再去解决，你的情绪肯定会在每一方面都去争取实现最大利益，这可能会让你犯错。因为你很可能会在细枝末节上取得一些利益，但是却在关键原则上让步过多，所以一定要有计划。 下一步，提前花些时间了解你面对的是什么人。有些人的信息很容易获取（比如我们），你甚至只需要Google搜索就能了解我们的所有想法。 提前了解对方，你将有能力针对性地处理他们的强项"
- "博弈论是一种数学理论，涉及如何在规定的约束条件内（比如纸牌游戏的规则）寻求收益最大化和损失最小化的策略。"
- "但你拥有多种不同的谈判风格时，应当采用哪一种风格呢？我们的观点是，如果谈判事关名誉，且有保持长久关系的价值，就要努力做到最透明、最随和，是对方站在你的立场思考并认识真正的你。如同在体育比赛中一样，永远不要忘记这个好的策略：突然改变你的游戏方式，让对手猝不及防。"
作者简介
布拉德·菲尔德（Brad Feld），作为一名前期投资人和创业家，布拉德·菲尔德在相关领域已有二十多年资历。他在与人合伙创办Foundry Group（一家总部设立在美国科罗拉多州博尔特的早期风险投资基金，主要投资于美国的信息技术公司）之前，是摩比斯（Mobius）风险投资机构的合伙创始人之一。而在这之前，他还创立了Intensity风险投资机构，为很多软件公司起步与运营提供支持。
杰森·门德尔松（Jason Mendelson），在风险资本和技术产业领域有十年以上的从业经验，担任过投资、运营和工程方面的各种职务。在成为Foundry Group的合伙人之前，他是摩比斯（Mobius）风险投资机构的董事总经理和总顾问，同时担任首席行政合伙人，管理整个公司的运营。此外，杰森还曾是科律事务所（Cooley LLP）的执业律师，在这儿他充分实践了公司法和证券法的有关内容，主要负责为新兴企业的私募融资、公共融资以及企业并购等活动提供法律服务。
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用户评论
干货，找钱必备
非常好的入门书籍。框架清晰、逻辑条理、涉及面广、表达深入浅出。
干货！
科普 值得再细致的读一遍
美版翻译，条款多是美式的，有些不是特别适合国内情况
1. 尽量让你的几拨投资人一起投票。2. 为所有股票系列设置相同的自动转换权门槛，在此之前弄清首次公开发行新股的标准。3. 为自己和股东购买董事责任保险。
值得一看
这个阶段把这本老书翻出来刚刚好，学以致用。唯一不好是纸张质感，还以为自己买的是盗版
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