书籍介绍
这本书在交易员群体中流传极广，却很少被当作「赚钱秘籍」来读——更多人是因工作需要、因导师布置、因面试要求而翻开它，然后又读了又读，把它当成床头书。它的价值不在于预测市场，而在于重建一套理解期权的语言：如何用波动率而非方向去框定期权定价，如何识别模型输入的时间错位如何悄悄污染隐含波动率的计算。也正因如此，争议随之而来：有读者直言它年代久远，许多结论只是「发现了大概」，与今日的研究已拉开距离；也有人盛赞其口语化表达把抽象理论讲得透彻。它真正适合的人，是愿意把期权当作一门有底层逻辑的学科来系统掌握、而非追逐短线技巧的人。
精彩摘录
- "隐含波动率不仅取决于理论定价模型的输入变量，还取决于正在使用的理论定价模型。对于一些期权来说，使用不同的模型得出的隐含波动率明显不同。当输入量不是同时发生的时候，会引发一些问题。如果一个期权在一段时间内没有交易，而市场情况在这段时间内发生了变化，那么使用一个过期的期权价格就会得出误导性的或者不准确的隐含波动率。假设在我们的例子中，行权价格为105的看涨期权的市场价格3.60反映了最后交易价，但是最后一笔交易发生在2个小时之前，当时的标的股票的价格是99.25。如果标的股票的价格是99.25，价格为3.60的期权的隐含波动率实际上是26.95%。这表明在计算隐含波动率时，输入变量的准确性与同时性"
用户评论
way better than John Hull classic " pption, futures and other derivatives", it reveal the true nature of option trading through volatility strategy
有的地方啰嗦了一点，不过作为一本90年代的书，现在看仍然不觉得过时
我只能想出两种人好好读完这本书，1，上班，领导或者导师说这本书你要看，2，上学，课本或要求的课外读物。
a summer on the trading floor, crazy old days.
Good as an introductory reading for options
another must read text book
语言Verbal写的很好
a good option introduction book.
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