书籍介绍

这本书最独特的地方，在于它不是从公式推导期权，而是从交易员的视角讲清楚'波动率'才是期权真正的定价核心。作者纳坦恩伯格是芝加哥期权交易所的实战做市商，全书贯穿一个核心判断：交易期权，本质是在交易波动率，而非标的方向。书中对隐含波动率的剖析尤为出彩——它揭示同一个期权用不同模型、或过期价格会算出截然不同的波动率，提醒读者'输入变量的准确性与同时性'直接决定判断对错。读者反馈显示，它比 Hull 的教材更贴近实战，又比《Dynamic Hedging》更浅显，被许多人奉为'最好的期权入门书'。它适合想系统建立交易员思维的初学者，以及把此书当作面试'必用'参考的从业者。

精彩摘录

"隐含波动率不仅取决于理论定价模型的输入变量，还取决于正在使用的理论定价模型。对于一些期权来说，使用不同的模型得出的隐含波动率明显不同。当输入量不是同时发生的时候，会引发一些问题。如果一个期权在一段时间内没有交易，而市场情况在这段时间内发生了变化，那么使用一个过期的期权价格就会得出误导性的或者不准确的隐含波动率。假设在我们的例子中，行权价格为105的看涨期权的市场价格3.60反映了最后交易价，但是最后一笔交易发生在2个小时之前，当时的标的股票的价格是99.25。如果标的股票的价格是99.25，价格为3.60的期权的隐含波动率实际上是26.95%。这表明在计算隐含波动率时，输入变量的准确性与同时性"

用户评论

补标)

classic

我只能想出两种人好好读完这本书，1，上班，领导或者导师说这本书你要看，2，上学，课本或要求的课外读物。

诚品买得台版，很不错，完全从交易员视角一步一步深入，适合初学者。书的章节安排非常合理，比咣当一下把BS模型给你讲完强。

可能是最好的期权书

这或许是入门最好的书了，非常intuitive，但是只在最后提到了一点关于smile的东西，另外一本是tastytrade推荐的option strategy by Macmillan

太贵扣一分

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