Quantitative Trading

Name: Quantitative Trading
Availability: InStock
Rating: 8.1 (183 reviews)
Author: Ernie Chan
ISBN: 9780470284889

Ernie Chan

出版社

Wiley

出版时间

1970-01-01

ISBN

9780470284889

评分

★★★★★

标签

量化交易金融算法交易 Quant

书籍介绍

By some estimates, quantitative (or algorithmic) trading now accounts for over one-third of trading volume in the United States. While institutional traders continue to implement this highly effective approach, many independent traders—with limited resources and less computing power—have wondered if they can still challenge powerful industry professionals at their own game? The answer is "yes," and in Quantitative Trading, author Dr. Ernest Chan, a respected independent trader and consultant, will show you how. Whether you're an independent "retail" trader looking to start your own quantitative trading business or an individual who aspires to work as a quantitative trader at a major financial institution, this practical guide contains the information you need to succeed. Organized around the steps you should take to start trading quantitatively, this book skillfully addresses how to: * Find a viable trading strategy that you're both comfortable with and confident in * Backtest your strategy—with MATLAB®, Excel, and other platforms—to ensure good historical performance * Build and implement an automated trading system to execute your strategy * Scale up or wind down your strategies depending on their real-world profitability * Manage the money and risks involved in holding positions generated by your strategy * Incorporate advanced concepts that most professionals use into your everyday trading activities * And much more While Dr. Chan takes the time to outline the essential aspects of turning quantitative trading strategies into profits, he doesn't get into overly theoretical or sophisticated theories. Instead, he highlights the simple tools and techniques you can use to gain a much-needed edge over today's institutional traders. And for those who want to keep up with the latest news, ideas, and trends in quantitative trading, you're welcome to visit Dr. Chan's blog, epchan.blogspot.com, as well as his premium content Web site, epchan.com/subscriptions, which you'll have free access to with purchase of this book. As an independent trader, you're free from the con-straints found in today's institutional environment—and as long as you adhere to the discipline of quantitative trading, you can achieve significant returns. With this reliable resource as your guide, you'll quickly discover what it takes to make it in such a dynamic and demanding field.

AI导读

核心看点

独立量化交易入门指南，强调简单策略与风险管理。
详解从策略构思、回测到自动化执行的完整流程。
探讨小资金优势，提供职业路径与心态建设建议。

适合谁读

希望从零开始尝试量化交易的独立零售投资者。
对算法交易感兴趣，寻求入行指导的金融专业学生。
具备基础编程能力，想建立个人交易系统的初学者。

读前提醒

本书侧重理念与框架，非硬核数学推导，勿期待深奥理论。
建议结合作者博客或代码示例阅读，以弥补实操细节不足。
适合快速通读建立认知，资深从业者可能觉得内容较浅。

读者共识

通俗易懂的量化交易启蒙书，适合新手建立宏观认知。
内容偏宏观与理念，缺乏深度技术干货，被评较浅。
作者观点务实，强调小资金优势与纪律，三观很正。

本导读基于书籍简介、目录、原文摘录、短评和书评生成，不等同于全文精读。

精彩摘录

"要想成为成功的1亿美元交易员，必先成为成功的10万美元交易员。用自有资金开始交易生涯。专注于简单但盈利的策略，而不被那些深奥复杂的交易理论所牵绊，专注于量化交易的本质内容，专注于风险管理。简单的就是最好的。"
"在回测中可以尝试修改原始策略，从而优化并改进策略。 MATLAB是最常用的回测平台之一，集成了许多高级的统计模块和数学模块，如果交易算法涉及一些复杂而又常用的数学概念，就不用费时费力重新编写程序了。 MATLAB的主要缺点在于它可能相对较贵，虽然适合进行回测，但却很不适合作为执行平台。替代品：octave，scilab。在策略之间、交易员之间进行横向比较最重要的两个指标是夏普比率和挫跌。"
"完全独立交易，只需开立一个零售经纪账户。选择零售经纪公司标准：佣金比率，交易平台是否提供应用程序接口（API），提供仿真交易账户。对选择哪家经纪商举棋不定，可以开立多个账户。当手握多个账户时，就可以很轻松的了解哪种成本结构更加有利可图，哪个账户可以为自动交易系统提供更好的交易设施和交易工具。业务设备：性能良好的个人电脑，高速网络，以及防中断电源（UPS）。将多个屏幕与同一台电脑连接起来，便于监控不同的交易程序和多个投资组合。一旦完成策略的最终测试，且发现在实际交易中表现不错，就该是扩大交易规模的时候了。可以把交易程序安装在托管商的远程服务器上。对于超高频交易而言，把服务器安放在离"
"许多简单且可盈利的策略对小容量有效，但对于大型对冲基金，这些策略可能都不适用。模型合理的话，长期可以盈利，但是那些偶然事件导致的大幅挫跌仍无法避免。只要在交易过程中严守纪律并用心去做，独立交易员比机构交易员更有优势。作为独立交易员的附带好处是，从一开始就是自由的。当容量超过了凯利公式所建议的保守数量时，就可以开始考虑引入投资者了。你必须不断研究新的策略。"
"量化交易，也称算法交易，是严格按照计算机算法程序给出的买卖决策进行的交易。只要能将信息转换成计算机能够读懂的比特和字节，就能将其看作是量化交易的一部分。统计套利交易所处理的都是最简单的金融工具：股票、期货或外汇。任何事情都应该使其尽可能的简单，直到无法再简单为止。有足够的存款，不需要用交易的收益来维持日常生活是非常重要的前提，因为并不是很快就可以找到能够获得稳定收益率的策略。迅速获利并不是量化交易的目的。开始量化交易生意与开始任何小生意一样，都是从一点一滴起步的。从小规模、有限额（初始投资只有5万美元）的投资入手，在获得经验及有盈利之后再逐步增加交易额度。与绝大部分生意相比，量化"
"可以从金融投资方面的相关书籍、报纸杂志、主流媒体网站、学术论文、交易员论坛、博客等处获得这些策略。在交易员论坛或博客里，能够发现一些更简单且同样可以盈利的策略。真正的窍门是：对基础策略进行变形，并用于赚钱。获取与分享交易理念的最好途径之一，是建立自己的交易博客。把自己发现的交易秘密通过博客与他人分享，你会从读者那里获得更多的回赠。你认为是秘密的策略多半也早已为他人所知。一项策略真正的独有价值和值得保密的地方是你自己的窍门和所进行的变形，而绝不是基础版本。无论如何我都不会在没有做过回测的情况下，就对一项策略进行实盘交易。真正困难的地方并不是缺乏交易理念，而是缺乏甄别策略的能力。如果"
"全自动交易系统的优势是可将人为错误和延迟降到最低。对于低频量化交易策略，半自动交易系统即可：用Excel或MATLAB等程序生成指令，然后用经纪商提供的现成工具（如组合交易器或差价交易器）来传送指令。经纪商必须提供一个能够自动更新Excel输入文件的动态数据交换（DDE）链接。通过动态数据交换链接传送指令的速度也很慢。建成自动交易系统后，用经纪商提供的仿真交易账户来测试一下。"
"想从量化交易中赚钱，风险管理至关重要，把挫跌控制在可接受的范围内，把头寸建在净值的最优杠杆水平上，才能实现财富的最大可能增长。如果不止一个策略，还需要在它们之间进行最优的资本配置，从而使风险调整后的整体收益最大。长期财富最大化与投资组合的长期复合增长率g最大化是一回事。凯利公式：f_i = m_i / s_i^2。至少在每个交易日结束时做一次资本配置的调整。使用的杠杆一般是半凯利杠杆和在最大历史亏损下所能获得的最大杠杆中较小的一个。消除软件错误的方法：比较自动交易系统生成的交易与回测系统生成的理论交易，看它们是否相同。若持有亏损头寸要有合理原因。逐步降低分配给亏损模型的资本。任"