书籍介绍
本书由两位前威廉·欧奈尔公司雇员撰写,他们与这位导师共同工作过程中,花费了数年时间学习经验和教训。本书传授了基于欧奈尔方法的强大交易技术,可以随时在自己的投资组织中应用。本书是畅销书《像欧奈尔信徒一样交易》的姐妹篇,它超越了前一本书的描述性叙述,为你提供一步一步的指导,以及你需要快速掌握这些经过检验证明很可靠的方法所需要的所有实践,并且让它们成为你交易系统的组成部分。
精彩摘录
- "口袋支点和持续性口袋支点为我们的技术指标库增添了两个强有力的交易指标，第三个技术工具是可买入跳空缺口。2005年前后，我们还注意到，通常情况下具备强势上涨缺口的股票，会自该点上涨到更高价位，对投资大众而言，事实是他们经常认为其价格太高而放弃买入。我们观察到，在交易中仅仅基于杰西·利维摩尔（Jesse Livermore）的观点，即突破“最小阻力线”，就已经高效地利用了可买入上涨跳空缺口，但是，还没有创造出一套以事实为基础的规则来确认和处理可买入跳空上涨缺口。在这种交易案例中，我们提出可买入跳空缺口的概念之后，我们真正理解了2004年10月买入苹果公司（AAPL）股票过程中所发现的现象，那时，该"
- "牛市期间，我们最初买入龙头股，之后采用金字塔式加码策略，这时，我们用以获得优势的主要武器之一就是口袋支点买入点。口袋支点是一个独特的量价标志，其出现要么作为股票基部或盘整中的早期买入点，要么作为在该股票趋势走高，并自其前期基部或盘整中产生持续性口袋支点买入点。 图0.1中，我们从背景因素角度描述了口袋支点的结构。一般情况下，基部口袋支点出现时，我们希望看到，当该股票平稳下跌到某种程度时，由于量能开始衰竭，开始出现相对稳健的横盘波动。出现在嘈杂、波动不定且不稳定图表形态中的口袋支点更容易失败，因此，我们希望口袋支点出现在股票图表形态中具有建设性意义的技术区域。通常情况下，这会是在盘整区域的右侧，"
- "龙头股大幅跳空上涨，提供给交易者一些最具潜力和盈利性的机会。尽管巨大上涨缺口通常让股价看起来太高，但残酷的交易现实或许就是，这种上涨非常值得买入。因此，当它出现在适当条件下时，我们就称之为可买人上涨跳空缺口。可买人上涨跳空缺口是一个点位，此时，牛市看涨决定性地赢得了与熊市看跌的争论，其证明就是这种上涨性波动会表现出巨幅上涨量能。以图0.4苹果公司（AAPL）为例，它在2012年年初启动一轮迅速上涨行情。这种加速上涨行情恰好出现在可买入上涨跳空缺口之后，该缺口代表了自带柄杯子基部形态的突破，杯柄在短的二边，但仍然具有可行性。就标准新高突破买入方法看来，该股股价或许过度远离10日移动均线。然而，使"
- "很多交易者和投资者普遍使用移动均线。因此，它们具有一种被投资大众追随的倾向，并且，从逆向角度来看，人们可能会假定，投资大众容易被愚弄或欺骗。由于很多人指望某条移动均线会为股票提供精确支撑，因此，可能存在一种逆向理性，事实上，人们经常看到股票价格跌破之前的移动均线。在重新反弹到移动均线上方之前，略微跌破移动均线的这种情况，就被称为容差。如果它出现在10日移动均线附近，就是围绕10日移动均线的容差。考虑到这一点，我们并不会把股票首次跌破移动均线看作移动均线背离。图0.6显示了具有伴随10日移动均线倾向的股票。尽管它确实曾收盘于10日移动均线下方，但是它并不是10日移动均线背离。为了确定背离移动均线"
- "通常情况下，决定何时买入股票是件简单的事情，但是，大多数投资者遇到的麻烦是，何时卖出股票。投资者可以采用金字塔式加码策略买入重要龙头股头寸，但是，如果投资者没有建立一套卖出并兑现账面利润的系统，那么所有一切都有可能是徒劳的。七周规则基于这么一种想法，股票将显示出一种“遵从”其10日或50日移动均线的倾向或特性。这取决于是否观察到该股票在买入点之后，能够维持在10日移动均线上方至少七周时间，并且不会背离该移动均线。图0.8中，我们可以看到，到2012年4月，苹果公司（AAPL）自其1月买入点开始，从未背离10日移动均线，并且，到3月初，已经维持这种状态至少七周时间。由于苹果公司显示自买入点开始，"
- "杰西·利维摩尔始终遵守严格的10%止损规则。 理查德·威科夫也提出这样的规则。为什么是10%？我们猜测是，它正好代表一个方便的整数，利维摩尔不愿意容忍比它更大的损失。然而，这确实会迫使你倾听市场的声音，一旦市场开始告诉你一你错了，并且股票自最初买入价格出现下跌，就需要在这个规定点位止损。在股市中采取孤注一掷的方法，不可能生存下来。依据这种方法，如果股价出现下跌就卖出，你绝对不会买入股票。在运营过程中，投资者必须确定明确的退出，点，不管它多么精确。 威廉·J.欧奈尔建议，当股票自买入价格下跌7%~8%时，及时卖出止损。 与利维摩尔的10%止损规则不同，欧奈尔规则源于的事实是，他倡导当基部突破时买"
- "欧奈尔、威科夫和利维摩尔都参与过市场和个股的重要牛市和熊市趋势。当存在强趋势时，牛市做多熊市做空，是OWL投资赚大钱的方法。然而，无趋势市场是其痛苦之源，通常情况下，股票会在这种中性环境中忽上忽下地锯齿形波动。在这种环境下，OWL唯一的防御策略是，耐心等待机会窗口打开，与此同时，避免参与市场的锯齿形波动。 OWL方法论是一种非对称性策略。非对称性策略不跟随市场，因此，随着时间的推移，大盘的上涨和下跌也不是对称的。只要趋势得到确认，就寻求利用该趋势赚钱。在牛市中，非对称性策略寻求做多，而在熊市市场中，它会在市场下跌时寻求做空当市场下跌时，非对称性策略不希望与大盘一同下跌。"
- "最小阻力线 OWL思想的重要内容是，不以最低价格，而以最恰当价格买入股票。恰当价格是股价启动大幅上涨的点位。因股票看起来便宜而买入，无法保证该股为投资者提供不菲的收益，然而，在正确的时间点买入股票，也就是说，股价大幅上涨启动点位就开始时买入，确实可以为投资者提供丰厚的回报。 2010一2011年墨西哥连锁快餐（CMG）。该股自长期带柄杯子形态走出，突破第一条阻力线之后，开始长期缓慢的上涨，随着缓步走高，上涨波动保持在一条界线清晰的趋势通道中。在该过程中，趋势通道顶端形成了另一条最小阻力线，当该股跳空上涨，突破通道顶端时，果断地突破了这条最小阻力线，并且上涨急剧加速。突破第一条最小阻力线的前兆是"
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