![控制的幻觉 - [冰岛]乔恩·丹尼尔森](https://static.book345.com/covers/9787521757002.jpg)
书籍介绍
这本书挑战了金融风险领域的传统智慧，解释了以简单的方案管控金融体系为何注定会失败。
金融在现代世界的繁荣中发挥着关键作用，也带来了严重的危险。为管理这些威胁，我们求助于大量复杂的数学工具和金融风险管理技术。然而在更多时候，我们无力应对最大的风险————源于人类自身行为的危险。
本书认为核心风险产生于体系内部，生发于个体之间的相互作用，并因无数个体的信仰、目标、能力和偏见而永久存在。人们普遍认为风险源于金融体系之外，这一错觉削弱了我们度量和管理风险的能力，同时，新的监管法规可能有助于降低小规模风险的水平，但反而鼓励过度的风险承担。书中援引过去和最近的危机教训，说明多样性是保护金融体系的最佳方式。
AI导读
核心看点
- 挑战传统风控智慧，揭示内生风险才是金融体系核心威胁
- 批判过度依赖数学模型，指出监管可能反而鼓励过度冒险
- 主张拥抱多样性，认为这是保护金融体系韧性的最佳方式
适合谁读
- 金融从业者及风险管理人员，需具备一定金融基础知识
- 对宏观经济、金融监管及系统性风险感兴趣的读者
- 希望深入理解2008年危机教训及现代金融体系脆弱性的读者
读前提醒
- 作者行文略显絮叨，核心观点分散，建议重点阅读第十四章
- 书中涉及大量金融衍生品术语，无基础读者阅读门槛较高
- 解决方案部分较为模糊，建议结合书中案例与对谈部分理解
读者共识
- 深刻剖析了人类对数理模型过度依赖及控制幻觉的心理偏误
- 观点独到但落地性不足，精华与闲篇混杂，需耐心筛选阅读
- 插画直观展示风险传导，有助于理解复杂的系统性风险机制
本导读基于书籍简介、目录、原文摘录、短评和书评生成，不等同于全文精读。
精彩摘录
- "几年前，英国大学教师工会在伦敦政治经济学院正门前抗议资本主义的罪恶。当我走过大门，跨越纠察线时，抗议者问我是不是资本家*，好像那是一件可怕的事情。我回答说“是的”，并补充说“你们也是”。他们不喜欢我的回答，并让我解释。我问他们是否加入了大学养老基金。他们说“是的”。那么，养老基金拥有公司股票，而马克思对资本家的定义就是拥有生产资料的人。因此，任何拥有公司股票的人 （我们养老基金的每个成员均拥有）都是资本家。抗议者不喜欢我的回答。 * 摘录者注：“资本家”一词书中原文为“资本主义者”，与后文用词不符，故擅作修改。"
- "因为交易员和风险经理都知道风险计量仪的所有优缺点，于是一场猫鼠游戏就开始了。交易员试图利用这些弱点，而风险经理试图堵住漏洞。风险经理会使用“防火墙”，这个术语可以追溯到大萧条时期，当时美国政府希望针对同一家公司，银行对其开展的研究业务（需要保持客观性）与处理其上市的业务之间的利益冲突最小化。监管部门允许一家银行同时开展这两项业务，但要求设置防火墙，将两个部门隔离。风险经理希望的理想状态是风险计量仪完全屏蔽交易员——建立起一道防火墙。但对任何风险经理而言，试图控制一位精通风险计量仪的交易员都是一场噩梦。更糟糕的情况是，交易员在被提升到交易岗位之前，曾经从事风险管理或合规工作，并了解所有诀窍。法国"
- "虽然古德哈特最初是在货币政策的背景下阐述他的定律的，但他后来将其扩展应用到了金融监管领域。他在《风险、不确定性和金融稳定》一书中指出，按照沙克尔的逻辑，风险测量可能有助于在金融市场控制逐日风险，但对关注低频高损风险——系统性风险或尾部风险一的人来说几乎毫无用处，因为系统性风险分析需要前瞻性。任何基于历史数据的风险测量必然无法充分捕捉未来结果的概率，特别是无法捕捉低频高损事件，即那些包含惊喜或意外元素的事件——预料之外的和不可预料的。 假设某位监管者观察到，从历史上看，高风险指数的银行比低风险指数的银行更容易倒闭。因此，他说服其所在的监管机构推出一项规定，任何具有高风险指数的银行都须接受额外的监"
作者简介
乔恩·丹尼尔森
伦敦政治经济学院金融学教授，系统性风险研究中心主任，著有《金融风险预测》《全球金融体系：稳定与风险》。
用户评论
还行吧
对于中国部分的错误表述会让人质疑作者的专业性。尽管作者在书的结尾部分提出了解决办法，但这些办法依然是模糊不清的，没有太多可落地的东西，前面的对谈部分反倒成为了很好的补充。
无论再完善的监管法规都无法完美规避危机的来临，只能是面对冲击的时候起到保护作用的延缓带，在延缓冲击造成损害的同时也能吸收部分冲击。如此才能让整个金融体系具有更强的韧性。
而多样性就是吸收损失的最重要因素，也是实现金融稳定和良好投资业绩的有效力量。
因此，对于金融风险的监管体系也需要拥有多样性，这样才能尽可能地准确把握金融动向，在危机来临之时将损失减到最小！
在这后疫情时代，这本书或许能恰逢其会，给我们更多的思考和借鉴。
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