书籍介绍
这不是一本让人快速掌握法条的实务手册，而是一场关于证券法"为什么这样"的追问。朱锦清以大量历史细节还原制度背后的逻辑：从国有股、法人股因意识形态与经济原因被锁定的流通股与不流通股，到B股、H股、N股因计价货币不同而名实之辨，再到资产证券化中"传递、资撑债、付通"等别称所折射的多方博弈。它把证券法还原为"通过公开达到保护投资者"这一基本原理，并贯穿市场自我调节、政府干预为辅的立场。读者会爱它对话式、像听课般的可读性，也会因案例滞后、法条解读存疑而诟病。适合想理解中国证券制度来龙去脉、而非只求速成的读者。
作者简介
朱锦清,男，浙江工商大学法学院副教授。先后获得北京大学英美文学硕士、美国明尼苏达大学、耶鲁大学和纽约大学法学院法学硕士学位。担任公司法、证券法、企业法、破产法、票据法、美国法律制度（英文）和美国公司法（英文）等课程的教学工作。著有《证券法学》《国有企业改革的法律调整》《公司法学》等。
AI导读
核心看点
- 以公开为核心，贯穿市场哲学
- 体系完整，逻辑清晰层层展开
- 结合新法与案例，更新及时
读者共识
- 通俗易懂，可读性极强
- 深入浅出，适合入门学习
- 部分案例略显陈旧需留意
精彩摘录
- "在我国证券法学中，关于证券法基本原理的阐述还是一个空白。其实，证券法的基本原理就是通过公开的手段去达到保护投资者的目的。"
- "特种股票是与普通股票相对而言的。人民币特种股票是国家为了吸引外资而以人民币标明面值，折合成外币，便于境外投资者购买的股票，其权利义务与人民币普通股票是一样的。如果公司只面向国内的投资者，那就只发行一种股票，称为该公司的股票，用人民币购买，无所谓普通与特种。如果公司要同时面向国内和国外的投资者，那就需要发行人民币普通股票和人民币特种股票两种。普通股票叫A股；特种股票有B股，或者H股、N股等。B股在我国境内发行，各种外币均可购买；H股在香港发行，以港币购买；N股在美国发行（N是纽约的首字母），以美元购买。可见，人民币特种股票与普通股票的区别主要在于购买股票所用的货币不同。由于它们的权利义务是相同的"
- "一事物区别于他事务的特征是为该事物所有而他事务所没有的那些特征。"
- "我国的公司大都是由原先的国有企业改制而来的。当时国有企业大批亏损，陷入严重的困境，急需资金。向社会公众发行股票集资是一条便捷的途径。但是，左倾僵化的意识形态影响很大，人们害怕私有化，担忧公有制受损，为了保持国有企业的公有性质，就不允许国有股份上市流通。因此，在首次发行股票的时候，已有的国有资产存量都按会计账面净资产值折算成股份，按所属关系由企业主管部门或别的企业法人（一般也都是国有企业）持有，不得上市流通，这些不上市的股份按其持有人的身份分别称为国家股和法人股；而同时向社会公众发行的股份，则称为个人股。个人股可以上市流通。于是，同一个企业同次发行的同类股票一部分流通而另一部分不能流通，形成了流"
- "如果（股权分置）改革方案获得通过，非流通股股东必须先等待12个月，在以后的12个月内每位非流通股股东可以在证券交易所抛售不超过公司股份总数的5%，24个月内不超过10%。换句话说，其所持有的超过公司股份总数10%的部分必须自改革方案通过之日起三年后才能上市流通。不过，由于非流通股股东可能有好几个，每一个股东都可以在最初的12个月等待期过去之后抛售5%，所以届时仍会有大量的非流通股上市流通。"
- "证券法的主要内容和根本目的就是在强制公开中促使公开真实全面，证券法上的违法行为主要的就是公开失真，具体包括公开的虚假、遗漏和误导。针对这些违法行为，证券法规定了民事赔偿责任、行政处罚措施和刑事责任。"
- "从强制公开到要求真实，再到具体责任，法律的规定层层递进、丝丝相扣。但是所有这些规定都是以公开为基础，围绕着公开作出的。可以这样说，一部证券法，洋洋数万言，归根结底就是两个字：公开。公开是现代证券立法的基本哲学和指导思想，是证券法的核心内容和灵魂所在。"
- "起初，监管部门从维护社会稳定的角度考虑，也默许甚至鼓励刚性兑付。在我国经济蓬勃发展的时期，由于投资收益高，发行人在偿付了投资者的本息之后剩下的都是自己的，往往赚得很多，所以也乐意刚性兑付。这种资管产品等于债券，却不受与债券相关的法律法规的监管。 但是随着经济形势整体走弱，资产投资计划的风险便频频爆发。投资一旦亏损，发行人即要承担兜底偿付的责任，即用自有资金向产品投资者履行支付义务。这样，作为发行人的银行、信托公司、证券公司等所承担的风险就越来越大。特别是银行，其资金主要来自社会公众的存款，一旦资不抵债，支付不能，引发民众惶恐挤兑，后果将十分严重。 净值化管理与刚性兑付恰好背道而驰。它使资管计划"
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用户评论
看的太爽了！
特别好
可读性很强，但为了流畅性难免牺牲全面性和深度，可作为证券法入门参考书之一。
合格的入门教材，虽有合作，但朱老师个人风格不减
很新！也写得很通俗易懂！好教材！
速刷，非常适合证券法入门，读本书最大的感觉就是亲近，用语自然，没有高深艰涩词句的阻碍。这样或许牺牲了内容深度，大概介于通识书和专业学术论文之间，但确实是一本少见的让人兴致盎然的“教材”。这或许朱老师在美国读书工作过、有理论和实践双重经历的缘故吧，深入浅出只能是大师的才能。
拖了好久总算看完了。证券法是博大精深的学问，是法律与金融活动最为交叉的领域之一（可能还有担保法和信托法），作为国内最好的证券法教材，引用了许多美国法既存规则。用来管窥证券法的样态，已经足够了。
更像通识而非教材。
牛的，金融资本主义（bushi)，何其诱人！讲得很通俗，读得挺爽的。
清晰，浅显。补基础知识够用。
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