书籍介绍
翻开这本书，你会先被一个反直觉的核心命题抓住：市场既非完全有效，也非完全无效，而是「高效的无效」——专业投资者之间的激烈竞争把市场推向近乎有效，却永远留着一道足以补偿成本的无效缝隙。正是这道缝隙，让主动型投资不是傻子的梦呓，也不是稳赚的魔法。作者身为学者兼实践者，把学术的数学框架与对冲基金的一线操盘经验缝合在一起：从阿尔法、贝塔、回撤率到执行落差、融资杠杆、流动性旋涡，他告诉你交易的成本如何侵蚀利润，也告诉你为何「不交易」本身就是一种成本。它不教你押对某一类标的，而是帮你建立一套审视市场的坐标系：在哪里，无效被竞争抹平，又在哪里，定价的错误仍在等待纠偏。
作者简介
拉瑟·海耶·佩德森（Lasse Heje Pedersen）
斯坦福大学商学院博士，哥本哈根商学院和纽约大学斯特恩商学院金融学教授，美国最大量化基金AQR公司合伙人，纽约联邦储备银行货币政策委员会、纳斯达克经济咨询委员会、富时集团经济咨询委员会成员，美国金融协会董事，多家知名期刊编委，如《金融杂志》（The Journal of Finance）和《经济学季刊》（The Quarterly Journal of Economics）。佩德森既是一位杰出的学者，也是一名成功的基金经理。其研究领域包括：流动性风险、资产定价和交易策略。其研究成果被广泛引用，包括美国联邦储备系统前主席伯南克及其他国家的中央银行行长等。曾荣获多个奖项，包括贝纳塞尔奖（颁发给欧洲40岁以下优秀的经济学家）、法兰西银行-TSE奖、法玛-DFA奖和迈克尔·布伦南奖。
目录
用户评论
作者既从事学术研究，也实践投资管理，因此具有两栖视角。对于实践者而言，“有效市场理论”无异于傻子的梦呓，对于学术研究者而言，这却是最好操作的数学框架，也解释了战胜市场何以几乎零概率。作者的解释是，市场是“高效的无效市场”：任何时刻市场总是有错的（想一想索罗斯的名言吧），而任何时刻市场也在高效地纠正这一错误。
从这个角度看，本书提供的理解大致没错，对于初学者、实践者也都有一些启发。体例安排也体现了作者的两栖身份：每一章都介绍某个经典策略（如主观股票、量化投资等等），并附之以对该策略实践大师的采访（安斯利、查诺斯、索罗斯、哈丁等人）。
本书缺点，苛责的话，“不够深入”，“不够有洞察力”。推荐人：刘海影
以扎实的量化研究为基础，介绍对冲基金策略，学术和实操的良好结合。
策略介绍都有扎实的学术研究基础，深入浅出；大师访谈言简意赅，深有启发。AQR实在牛人辈出！
定义了金融市场中的各种溢价，包括风险溢价、流动性溢价、信用溢价等等。适合对金融、经济、理财有比较深入研究的专业/非专业人士
面面俱到，有两章不错，再说咯
深入浅出地介绍了对冲基金公司的投资策略，适合各种层次和背景的读者。翻译得还是很到位的。
非常好的一本投资基金或者投资方法的入门介绍书，内容非常全但又简单易懂，没有特别高深的内容，只需要简单的投资理论知识就可以理解。高效的无效，实际上是投资能够获利的一个基础，如果市场是完全有效的，那么任何投资将无法获得收益，正是利用各种市场的无效才能获利。每一章都会介绍一个主要的投资策略，后面还会附上一个对于大佬的采访，大部分采访都会有一些有用的内容。
关于策略市场的介绍，这本书就足够了。
完整的讲了主流基金的各种策略：如何量化风险收益，年化收益率、仓位、预期损失和收益，一些基本面的研究方向，做空的成本
挺好的一本书。可以跳过公式看其他内容，无影响阅读。
下载
收藏