![史上最伟大的交易 - [美] 格里高利·祖克曼](https://static.book345.com/covers/s/9787300243948.jpg)
书籍介绍
一场史上最令人叹为观止的“伟大交易”，让约翰·保尔森在金融危机中赚了个盆满钵满；他的利润之巨，似乎不近现实，近乎梦幻：他的公司年盈利150亿美元，超过了总人口逾1200万的南美国家玻利维亚、洪都拉斯、巴拉圭等3国的GDP之和；他的个人年收入将近40亿美元，日收入逾1000万美元，超过了大作家J.K.罗琳、脱口秀女王奥普拉·温弗瑞、高尔夫球王泰格·伍兹等3人的总收入；他的身价高居大导演史蒂芬·斯皮尔伯格、Facebook创始人马克·扎克伯格和银行家大卫·洛克菲勒之上。
AI导读
核心看点
- 揭秘保尔森做空次贷危机赚取百亿的传奇历程
- 深度解析CDS等金融衍生品如何成为做空武器
- 展现逆向思维者在群体狂热中坚持常识的勇气
适合谁读
- 对金融危机历史及华尔街运作机制感兴趣的读者
- 希望学习逆向投资思维与风险管理的金融从业者
- 喜欢阅读商业传记及真实金融故事的大众读者
读前提醒
- 书中涉及大量金融术语，建议结合背景知识阅读
- 人物众多且关系复杂，需耐心梳理各角色线索
- 重点阅读保尔森团队如何发现泡沫并执行策略
读者共识
- 文笔冷静客观，叙事节奏紧凑，读起来像看电影
- 核心看点在于交易员的耐心、坚持与逆向思维
- 部分读者认为危机爆发描写略简，但整体精彩
本导读基于书籍简介、目录、原文摘录、短评和书评生成，不等同于全文精读。
精彩摘录
- "世界上的麻醉物，最危险的当属低息贷款和超额信用。---本杰明•安德森，1929年"
- "我甚至都没有思考这些东西。如果早就有人这样，那么负债的价格就会高一些，事情也不会失控。要是早就多点人卖空，世界就更加美好。业主们现在的困境，跟我们没有任何关系。"
- "他只和不到100名投资商做生意，而且仅接受富裕的客户，这样就无需在政府注册成为投资公司。收取20%的佣金；而共同基金经理受法律所限，不太可能收取如此大比例的佣金。"
- "2002年后，全球经济回暖，资金迅速涌入对冲基金，养老基金、人身保险和个人理财基金都势头猛涨 对冲基金对客户收取高额手续费，通常是投资额的2%左右，加上所获收益的20%或更多。但这就好像城市高档住宅区的上流俱乐部一般，即便收费不菲，让大部分潜在客户望而却步，仍有很多投资商跑来砸门，央求着让他们收下大把大把的银子"
- "“波士顿咨询公司，说白了就是大家凑一块儿，看谁更精明，保尔森性子都磨没了。...”"
- "1977年，华尔街创造出“证券化”，就是把贷款包装成债券，出借人可以把它们的贷款出售给投资商，收取盈利，然后用赚到的钱为消费者和公司提供更多的贷款。"
- "“仅付利率贷款”（interest-only loans），首付推后再议。此外，还有可调整利率贷款：初期利率低的让人发指，后期才向上调整。就算没有能力首付，也可以使用附加贷款（piggyback loans）进行融资。 让有些接待人怦然心动的是零首付而风险更高的房产，贷款利息高达房价本身的25%。"
- "新世纪公司的服务包括：帮助信用不良者得到购房贷款，尽管利率会远远高于信贷合格的买房人士。为减小风险，新世纪主管们想到了一个聪明的办法：将贷款出售给为高利率所吸引的投资商们。"
作者简介
格里高利·祖克曼（Gregory Zuckerman）
《华尔街日报》资深专栏作家，曾在该报任记者12年，为著名的“Heard on the Street”专栏写作对冲基金，投资等方面的文章。每周两次出席消费者新闻与商业频道（CNBC）节目，对复杂的交易技术及金融市场进行探讨和分析。因报道“世通倒闭”及“美国对冲基金公司巨头Amaranth Advisors亏损”事件，两次获得费拉尔德·勒伯奖及其他奖励。目前，他跟妻子及两个儿子住在美国新泽西州西奥兰治市。
目录
用户评论
世人不会谴责循规蹈矩的失败，却常质疑特立独行的成功。
2021长43:和刘易斯的书形成良好互补。“1975-2000年间，如果把通胀因素考虑进去，房价每年仅上升1.4%，但在2000年之后的五年内，房价以每年7%的速度激增。因此可以得出结论：美国房价将下跌40%以上，直到回落至它的历史趋势线……过去每次房价下跌时，都是直接跌破趋势线，这说明房价的下跌可能非常迅猛。”所有因素中，房价的高低对抵押贷款的违约率影响最大，失业率、利率等因素的影响微乎其微。不能说服和吸引客户投资，不能很好处理人际关系，没有强大的心理定力，不能赚到最多的钱。永远不要忘了房价会下跌、股市会崩盘。
对于有志投资的人非常值得一读的书
爽文即视感，翻译也不错。当然，虽然保尔森非常牛掰，但大空头伯利人物形象显然很有意思
各类投资机构-cds（评级机构AAA加持）-银行-次级贷款商-贷款人，吹大房地产泡沫，以至于有人用自己宠物狗的名字，也能申请到房贷。
印象比较深刻的是一个小点是伯利在世界通信倒闭的时候没捞到钱很可惜，然后开始问自己我本来能做什么，才走到CDS这个路上，还有他起名字，写信什么的真的太有意思了，以及那个说“我是在看涨人们的痛苦吗”的地产投资商，作者人物侧写得很好。成功失败真是一息之间的事，破产的雷曼，卧轨的adolf merckle，一鸣惊人的paulson，他的贪婪，坚定的意志，对机遇的把握，推向这场最伟大的交易，缺一不可
美国确实是适合创新的土壤，法无禁止皆可为。保尔森若是身处中国，监狱是他的必然归宿。
在金融如此发达的美丽国，很难想象能出现这么严重的次贷问题：完全不能提供收入证明和资产抵押也能借到钱，去消费，去借新还旧，增加收入、推高资产价格，吹大泡沫，一片繁荣。约翰保尔森成功的要素我觉得是发现了次贷证券保险这个优质对冲资产、踩准了房价暴跌的时间点和坚持看空的耐心。最重要的还是踩准了时间吧，我觉得要是房价再阴差阳错坚挺一段时间，可能就是另外的故事了。毕竟华尔街那群亏的一塌糊涂的精英，也不会蠢到不知道房价有泡沫，只不过他们赌输了而已。在房价下跌的时候，已经赚到小钱而抛售保险的人应该也不在少数，这群人也错过了这个大周期。眼光这个东西，大部分时候是事后诸葛亮和幸存者偏差。
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