![反直觉投资：用价值投资理念在股市掘金 - [美]托巴尔斯·E·卡利斯勒 (Tobias E.Carlisle)](https://static.book345.com/covers/s/9787115404435.jpg)
精彩摘录
- "Ordinarily a rare occurrence, Graham discussed a study he had commissioned in 1932 at Columbia University School of Business that estimated 200 of the 600 industrial companies—fully one in three-then listed on the New York Stock Exchange sold for less than their net current assets. More than 50 sold"
- "The primary problem with net nets is their scarcity and small size. They are hard to find, and when they do appear, they are often too small to absorb much capital."
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用户评论
一口气读完。格栅理论的很好应用
公司袭击很精彩
数据扎实，论点新颖，可信度高。
名字起得很烂
一本深度价值的好书，收录了深度价值的学术文献和实证结论，也记述了深度价值投资者的优异表现。很好的一本书，被中文名和翻译给毁了，英文名翻译过来其实更好。作者曾经于2013年与卫斯理.格雷合写《量化价值投资：基于人工智能算法驱动的理性投资》。2014年，独自写作这本书，英文名为《Deep Value》，是市面上为数不多的以深度价值为主题的同时具备科研和实证要素的书籍。强烈推荐，尤其是对深度价值投资者。对我最重要的是P163和166和172的关于逆向价值组和高成长价值组的建模，开阔了眼界，原来模型还可以怎么建。与专家的预测相比，统计预测法则的预测更准确；但是，在投资领域，对统计预测法则的反对可谓根深蒂固。我也遇到了这样的屏障和自我怀疑，但是，我要相信自己的模型和统计结果。
格雷厄姆
净流动资产
威廉姆斯
内在价值可以通过计算未来现金流的贴现值得到
格林布拉特
企业收益率=EBIT/EV
量化了巴菲特以公平价格买入神奇公司的投资策略
排除金融股及公用事业股后，3500只股票，根据上面那个指标排序选择前30，按年轮动
时间：1988—2004，17年，年化复合收益30.8%
减少公司数量 ，减少到市值前2500，继续减少到1000只，这两组收益差不多，年化收益率在23%左右。
企业收益率因子大于神奇公式因子
均值回归是普遍现象，不会出现该现象的公司是极其稀少的，因此做量化策略更多的关注到均值回归上，而不是找出神奇股票。
总算可以打星了，纪念一下豆瓣莫名其妙不能打星和评论的十几天。。。
这本书让我非常惊讶，主要是思路很新，用量化的方法研究了格雷厄姆价投原教旨主义的结果，发现非常惊艳，领先市场十个点之多。另外还量化研究了格林布拉特的方法，发现他的方法确实战胜市场，但是两大选股因素中只有一个有效，另一个几乎是划水的。接着继续顺藤摸瓜，提出企业倍数和格雷厄姆的净-净策略一样，都可以用来指导选择深度价值股，可以说是把实践方法也说清楚了，我已经准备据此建立模拟组合了，过几年看看究竟能不能指导实践，可以的话我也玩儿一把施洛斯哈哈哈
这本最重要的就是 ebit/ev 这个企业倍数公式。作为散户，对这个公式我们只能利用一半，就是选出来然后死等。而对于书中那些投资大家，另外一半是迫使企业提升估值。
文字比较生硬，不知道是翻译还是原文；例子幸存者偏差；想看的内容没看够
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