《麦克米伦谈期权(原书第2版)》主要内容：学勤和玉辰翻译了麦克米伦的 ，要我为他们写一个序言，我答应了，这部书反复强调的一点我比较欣赏，那就是利用不同金融市场中可以利用的各种手段，保存住投资的既有盈利，同时也不放弃进一步获利的机会。
资本市场和金融衍生品市场在美国这样国家的经济和金融体制中，是一个有机的组成部分，我们看到过不少文章和著作从理论上论证它们的必要性和必然性，《麦克米伦谈期权(原书第2版)》的作者从一个实践者的角度，身体力行地从内部揭示了各个市场之间在运作中如何相互关联的机制。前车之辙，后车之鉴，“无论是到美国这样的市场中去寻找投资的机会，分散和平衡投资组合，还是在国内研究和发展自己的衍生品市场，看一看别人的经验有好处也有必要，在金融衍生品的使用方面，可以见仁见智。有人说它们扩大风险，有人说它们规避风险，无论我们的看法是什么在世界许多国家的金融体系中，衍生品交易的迅猛发展是一个事实。重视它并对它进行研究，是一种负责的态度。
金融事业发展的枢纽是人才的培养和积累。为十几亿人民管好他们用。粒粒皆辛苦”的方法积累起来的财富，是我们一项不可推卸的责任，我们要管理好我们创造出的财富，是静态地管理还是动态地管理；是关起家门地管理，还是同国际接轨地管理；是固守我们已有的工具来管理，还是发展出新的工具来管理；是仅仅依靠政策调控来管理，还是借助市场调节来管理。上述这些都不仅是需要讨论的问题，而且是需要培养起大量人才进行实际操作的问题，就这一点来说，尽可能如实地在这方面介绍引进一些好的和成熟的经验，对培养起我们自己的队伍来，无疑是一件好事。
我读翻译的金融书往往有一种不尽如人意的感觉。不是中文不够流畅，就是专业方面有明显的错误。这个译本给我的感觉则不一样，或许是因为两位翻译的人都是行家，再加上其中之一是学习文学出身，沾了先天之光吧。
点击链接进入英文版：
McMillan on Options, 2nd Edition
- 系统讲解期权基础术语、定价因素及交易程序
- 深入剖析保护性策略、套利及波动率交易体系
- 揭示期权作为预测指标及风险管理工具的实战价值
- 希望系统掌握期权交易策略与风控的金融从业者
- 寻求丰富投资工具、进行资产组合管理的进阶投资者
- 对衍生品市场机制及隐含波动率交易感兴趣的初学者
- 译文存在生硬之处，建议结合英文原版或对照阅读
- 内容偏重实战与短线策略，长线价值投资者需辩证看待
- 重点研读第六七章的中性策略构建，前期基础可略读
- 被誉为期权交易入门必读经典，实战指导意义极强
- 核心精华在于波动率交易与Delta中性策略的构建
- 虽翻译质量受诟病，但策略逻辑清晰，仍是市面佳作
本导读基于书籍简介、目录、原文摘录、短评和书评生成，不等同于全文精读。
- "一个期权的指令必须指明下面的7个方面 1、是买进还是卖出 2、数量 3、对期权的描述（IBM7月50看涨期权） 4、价格 5、指令的类型 6、这个是客户账户还是公司账户"
- "你也许认为找出一个期权的公平（fair）价值是一件相当容易的事情，既然这个价格只是由上面6个因素决定。在任何既定的时刻，这6个因素中得5个都是可以确切知道的，只有波动率是我们无法确定其数量大小的因素，特别是将来时段的波动率。因此，这就是我们决定一个期权的公平价格的暗礁。如果我们不知道标的物会有多大的波动，也就是说，如果我们不知道标的物价格会有多大的变动以及它会变得多快，那么我们怎么可能决定为这个期权付多少钱呢？"
- "有史以来最糟糕的看跌期权立权的灾难之一发生在1987年的大崩盘期间。在大崩盘之前的几年，特别是几个月之前，许多投资者就在‘股票市场” 出售无持保的看跌期权。在这个情况下，股票市场一般是由标普指数(OEX) 所代表的，虽然也有人使用其他的宽基指数。这样做最吸引人的地方之一是，当时,你只需要该指数价值的5%的质押物！ 在1986~1987年间，当股票市场不屈不挠地越走越高的时候，越来越多的投资者沉醉于拿出3000美元的质押，月复一月，每个月收入100或200美元的盈利这样的观念。当然.当崩盘发生时，OEX在两天里跌了将近100点。因此，用100美元卖出的看跌期权突然之间变得价值8000~ 1000"
- "在这一章里，我们只谈到了两种相等式样：1，买进看涨期权加上卖出看跌期权同买进标的物相等； 2.卖出看涨期权加上买进看跌期权同卖出标的物相等。这是可以救期货交易者一命的两个概念。如果你在交易期货而你不懂得这个概念，那么你就停下来，不要再交易期货了，直到学会这个概念为止。"
