AI导读

核心看点

投资学经典教材，奠定研究生教学标准
强调资产配置，深入讲解期货期权衍生品
以市场近乎有效为核心主题，兼顾理论实务

适合谁读

金融专业本科生及MBA研究生群体
备考CFA等金融类证书的专业人士
希望系统构建投资知识体系的进阶者

读前提醒

篇幅厚重建议直接阅读英文原版教材
中文译本存在翻译生硬及习题错漏问题
部分章节内容冗长，需耐心克服阅读障碍

读者共识

公认的经典教材，内容严谨且与时俱进
英文原版体验远优于质量不佳的中文译本
虽篇幅巨大且部分啰嗦，但值得收藏精读

本导读基于书籍简介、目录、原文摘录、短评和书评生成，不等同于全文精读。

精彩摘录

"7。1分散化与组合风险假设你的组合只有一只股票一戴尔电脑公司的股票，那么你的风险来自哪里呢？你可能会想到两种不确定性。第一种来自经济状况，比如商业周期、通货膨胀、利率、汇率等，这些因素都无法准确地预测，并且都影响着戴尔股票的收益率。除了这些宏观的因素，第二种不确定性来自公司的影响，比如研发有重大突破或者重大人员变动，这些因素会影响戴尔，但基本不会影响经济体中的其他企业。现在考虑一个简单的分散化策略，你在组合中加入了更多的证券。例如，将你资金的一半投入埃克森-美孚，一半投入戴尔。这时组合的风险会怎样呢？因为戴尔公司层面的因素对两个公司的影响不同，分散化便会降低组合风险。比如，当石油价格下降时"
"投資銀行維護良好信譽的經濟動機比那些……*……*%&強烈得多"
"Indeed, the two methods of computing the efficient set of risky portfolios are equivalent"
"抵押贷款证券这种高低级的结构给高级份额带来的保护要远远低于投资者的预期。人们对高评级的普遍辩解是：如果组成资产池的抵押贷款来自不同的地理区域，那么整个资产池的违约率不可能超过高级份额投资者所能承受的损失水平。但是，如果整个国家的房价一起下跌，所有地区的违约率都会上升，那么通过跨地区来分散风险的愿望将不会实现。为什么评级机构会明显低估这些次级证券的风险呢？首先，违约率是使用不具有代表性的历史时期的数据估计的，该历史时期的特点是房地产市场蓬勃发展，宏观经济异常繁荣。其次，评级分析师根据历史违约经验推断新型的借款人资产池的违约率，但这种资产池没有首付，其中还包括还款数额激增的贷款和简易型或无文档贷"

用户评论

读了前四大部分，以及后面的international diversification，证券分析、衍生品、主动组合管理什么的我就算了吧。

讲得极为详尽，章节内具有逻辑性，每章Summary也很好。当然课后练习题答案要另外买，这个也是无解。

2019 spring,《Investments》课程教授要求教材，11th edition

buy side 入门书

一千多页的书，我居然一字一句读完了。内容感觉比中文版好懂，只是例子和练习有点少。另外对那个互动学习高科技实在是喜欢不起来。

Y4 Financial Markets: Theory and Computation textbook

懂了这就去裸考CFA（bushi

浅显易懂

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