书籍介绍
这本被无数金融专业学生反复翻阅的教材，真正的价值不在公式本身，而在它讲述风险的方式。它用戴尔与埃克森-美孚这样具体的例子，把
AI导读
核心看点
- 投资学领域公认的经典教材，理论与实践结合紧密
- 强调市场近乎有效，侧重资产配置与衍生品深度解析
- 逻辑清晰严谨，是金融专业学生及从业者的必读基石
读者共识
- 作为教材权威性强，但篇幅长、阅读门槛较高
- 英文原版体验优于中文版，翻译质量参差不齐
- 适合长期收藏查阅，不适合零基础快速入门
精彩摘录
- "7。1分散化与组合风险 假设你的组合只有一只股票一戴尔电脑公司的股票，那么你的风险来自哪里呢？你可能会想到两种不确定性。第一种来自经济状况，比如商业周期、通货膨胀、利率、汇率等，这些因素都无法准确地预测，并且都影响着戴尔股票的收益率。除了这些宏观的因素，第二种不确定性来自公司的影响，比如研发有重大突破或者重大人员变动，这些因素会影响戴尔，但基本不会影响经济体中的其他企业。 现在考虑一个简单的分散化策略，你在组合中加入了更多的证券。例如，将你资金的一半投入埃克森-美孚，一半投入戴尔。这时组合的风险会怎样呢？因为戴尔公司层面的因素对两个公司的影响不同，分散化便会降低组合风险。比如，当石油价格下降时"
- "投資銀行維護良好信譽的經濟動機比那些……*……*%&強烈得多"
- "Indeed, the two methods of computing the efficient set of risky portfolios are equivalent"
- "抵押贷款证券这种高低级的结构给高级份额带来的保护要远远低于投资者的预期。人们对高评级的普遍辩解是：如果组成资产池的抵押贷款来自不同的地理区域，那么整个资产池的违约率不可能超过高级份额投资者所能承受的损失水平。但是，如果整个国家的房价一起下跌，所有地区的违约率都会上升，那么通过跨地区来分散风险的愿望将不会实现。 为什么评级机构会明显低估这些次级证券的风险呢？首先，违约率是使用不具有代表性的历史时期的数据估计的，该历史时期的特点是房地产市场蓬勃发展，宏观经济异常繁荣。其次，评级分析师根据历史违约经验推断新型的借款人资产池的违约率，但这种资产池没有首付，其中还包括还款数额激增的贷款和简易型或无文档贷"
用户评论
BKM!
相信以后还会再读的。。
颇具趣味性。。。。
前看后忘的呀！
finance
去年标的书成了今年的课本
之前看过，忘记标。写得挺全面的。
superb!
没软用，投资学和实际中的投资差了十万八千里，权当科普，实战完全不行。
出成绩了 来个标记
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