书籍介绍
《赌金者》两位诺贝尔经济学奖得主、前美联储副主席与华尔街最成功的套利交易者共同演绎金融市场有史以来最扣人心弦的悲剧性故事。20世纪90年代中期，美国华尔街出现了一个令人神迷目眩的长期资本基金，在短短4年中，其获得了285%的离奇收益率，缔造了华尔街神话。然而，在其出色交易员的过度操纵之下，长期资本基金在仅两个月之内又输掉了45亿美元，走向了万劫不复之地。
AI导读
核心看点
- 揭秘长期资本基金从神话到崩盘的真实历程
- 剖析高智商精英在金融模型中的致命盲区
- 展现美联储介入救助的惊心动魄市场博弈
适合谁读
- 对华尔街历史与金融危机案例感兴趣的读者
- 从事投资、交易及风险管理的专业人士
- 关注行为金融学及市场非理性现象的学者
读前提醒
- 书中涉及大量金融术语，需耐心理解背景
- 部分评论指出翻译略显生硬，建议结合原著
- 关注模型假设与现实市场恐慌间的巨大反差
读者共识
- 真实案例胜过枯燥理论，极具警示意义
- 天才们的失败印证了市场非理性的残酷
- 写作风格偏纪实，部分读者觉得冗长拖沓
本导读基于书籍简介、目录、原文摘录、短评和书评生成，不等同于全文精读。
精彩摘录
- "对冲基金和共同基金的另一个不同点在于，它们不必考虑投资多样化，而是可以最大限度地集中投资组合。实际上，对冲基金可以随意选择任何一种或多种新型投资手段，如期权、衍生品、卖空、高杠杆收益产品等。"
- "在危機發生時，所有交易的相關系數不可避免地會趨于1，也就是說，所有的交易一定會牽一發而動全身。"
- "長期資本管理公司對多元化這一非常時髦卻明顯被高估的投資理念深信不疑。但是，正如凱恩斯所指出的那樣，對某種方法了解的人越少，采用這種方法的勝算就越大。長期資本管理公司這場危機證明，放在許多籃子里的雞蛋，是可能會被同時打破的。"
- "Siney Homer... author of the massive tome A History of Interest Rates: 2000 BC to the Present, was a gentleman scholar - a breed on Wall Street that was shortly to disappear."
- "They were a bred type - intellectual, introverted, detached, controlled. It didn't work to try to play one off against the other; they were too much on the same wavelength."
- "Haghani frequently traded the yield curve of a country against itself. Thus, he might go long on Germany's ten-year bonds and sell its five-year paper, a subtle trade that required command of the math along with a keen appreciation for local economic trends. Traders needed approval from the risk-man"
- "The partners did go to considerable lengths to research their trades, the Italian trade being a prime example. Haghani recruited a network of intelligence sources to bolster his knowledge of Italy. He hired--first as a consultant, later full-time--Alberto Giovanni, a former official in the Italian T"
- "This verity is well worth remembering: the securities might be unrelated, but the same investors owned them, implicitly linking them in times of stress. And when armies of financial soldiers were involved in the same securities, borders shrank. The very concept of safety through diversification--the"
目录
用户评论
一群天才和有地位的的人的失败史，印证一句话：墙倒众人推。
模型为什么失败。模型都是建立在假设上的。假设就是假设，他不是证明来的。当假设与现实偏差不大时候，模型预测是相当准确的。但当假设与现实出现很大偏差，模型预测就是完全不准的，例如相关性为1时。诺贝尔们把有效市场假说当成信仰，按他们的话来说，假说不可能是错的，因为否定假说，就动摇了现代数理金融的基础。反正假说在数学上是无需证明的，爱信什么信什么，他们说的没错，这确实是个信仰问题。关于信仰，不少学术大牛也有不信的，诺贝尔的两个老师就不信，还有罗伯特席勒也不信。。。就算是诺贝尔，也没管交易那些话语权大，不过是高级的后勤保障。据说LTMC那帮人第二次搞的基金在08年危机中也破产了
比《对冲基金风云录》更真实。
从根本来讲，LTCM的模型没有考虑肥尾，因此它的死亡只是时间问题，俄罗斯债务重组只是引信。有效市场假说将资产价格波动归结为“布朗运动”，但是事实证明，当恐慌发生时，价格运动更加类似于“链式反应”，人们不再是随机漫步的“花粉”，而是摇身一变成为了绝望的“中子”。牛顿曾经在炒股中亏钱，我猜是因为他不懂原子物理。回到LTCM身上来，如果这家公司没有在5岁夭折，而是活的更长，那么当它核熔时，爆炸当量和放射性都将更强，而万幸的中的不幸是，今天我们的市场中正埋藏着无数这样的核弹。
翻译问题多多
翻译一般
副标题：一群天才的陨落，同为赌金者，中国版演绎的是另一个版本惊天动地的故事
重复出现的一个事实：一旦体系里存在着过多的流动性和过度宽松的信贷，在某个角落一定酝酿着一场风暴。风暴起时，谁也不知道它将吹向哪里。
读完此书，就像亲身见证一群天才交易员构建金融帝国时的辉煌与其快速的毁灭。了解了别人的故事，是否自己就能避免其中显现出来的人性的弱点，我对自己保持怀疑，但希望可以以此为鉴，在未来的人生和大小投资中都可以守住风控底线，谨慎投资。
华尔街不相信教训。投资人可从不会把含在嘴中的肉吐出，他们只会把眼前的垃圾丢到九霄云外。至于赚的盆满钵满后，墙倒众人推的金融危机，自有一波韭菜暗自消受，又与他们何干？
还有就是本书写的太啰嗦了一些，看的人快没耐心了。
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