书籍介绍
计算机化证券期货投资交易技术丛书。
本书旨在帮助立志成为成功投资家的读者学习掌握正确的证券期货投资决策方法。随着证券期货市场中同业竞争的日趋激烈，投资决策方法的研究正成为国际投资界关注的前沿课题。在现代投资决策方法的研究发展中，科学型投资方法正成为现代投资决策方法的主流学派。而系统交易方法作为现代科学型投资方法中最具客观性的一派，正快速向电脑化决策模式发展。
AI导读
核心看点
- 系统交易是克服心理弱点的机械化工具
- 强调统计显著性而非主观预测
- 检验需遵循接近实战的严苛原则
适合谁读
- 渴望建立客观交易体系的投资者
- 受困于冲动交易的心理困扰者
- 对量化与系统化投资感兴趣者
读前提醒
- 需具备基础金融与统计知识
- 警惕对历史数据的过度迷信
- 重在理解框架而非具体参数
读者共识
- 被誉为国人写的最佳股市书之一
- 构建系统化思维的启蒙经典
- 思想超前，框架至今依然适用
本导读基于书籍简介、目录、原文摘录、短评和书评生成，不等同于全文精读。
精彩摘录
- "系统的观点是指以下两个方面:1操作者的操作方法是否高度定量比、 条理地及其有系统的完整性。2操作者对其操作方法的效果是否具有根据数理统计原则指导下的认识。很多投资人根据对市场的某 种认识,便以为寻找到了致胜的方法。他们不知道要想真正在市场上获胜,他们必须进一步确定其方法在统什上的显著性。无论是 随机性的价格波动还是非随机性价格波动中不具备统什显著性的部分.只能给投资人以局部获胜的机会,但是决没有长期稳定获胜 的可能。 很多投资人错误地以为投资的关键问题是正确地判断价格的走势.但是,当投资人具备了设计交易系统的基本概念和基本知识 以后.便会发现走势判断在整个投资操作中只占从属的位置,很多成功的交"
- "很多有经验的投资人都有这样的体会:一是止损难;二是出场难。其中盈利出场为难中之难。这里的难在于心理障碍。机械操 作的交易系统可以有效地帮助投资人克服心理障碍。 帮助投资人有效地克服心理弱点,可能是交易系统最大的功用。但是,设计成功了一套交易系统,还远远不等于投资人已经获 得投资成功的保证。一套设计良好的交易系统,只是投资成功的必要条件,而不是充分必要条件。能够成功的执行交易系统,才是 对投资人心理素质的最大考验。有人说“成功的交易系统的数量要远远多于能成功运用交易系统的交易师的数量 。”就是这一状况 的真实写照。 历史和当代有些著名的投资家不明显地使用机械的交易系统,这一现象本身并不排斥交易系"
- "第二个错觉是一般投资民众认为“庄家”有能力影响价格,因此有能力赚钱。这是因为一般投资民众看问题时容易形成某种偏 向性。他们没有看到,如果某一机构在进场时由于资金量大而对价格产生影响,比方说股票操作,产生求大于供的上涨压力,如果 其他条件不变,那么该机构在退场时,也同样会产生供大于求的下跌压力。因此,这种市场影响力是一柄双面刃,既能伤人,也能 伤己。在西方投资界这种影响效应被称之为“回波”。精明的投资家对这种回波效应都是极其谨慎的 综上所述,历史资料表明,投资二级市场上并不存在有能力垄断市场并获得长期稳定的垄断性利润的有形实体,即西方一般投 资民众心目中的神秘的“他”和中国投资民众心目中的神秘的"
- "投资人若想在股票、期货投资中长期稳定地获胜,必须成功地解决两大难题:1如何在高度随机的价格波动中寻找到非随机性 的部分。2如问有效地控制自身的心理弱点,使之不致,响自己的理性决策。很多投资家的实践都证明,交易系统在上述两个方面 都是投资入的有力助手。"
- "投资二级市场的高度公平性主要源于其参与者的高度自愿性。二级市场的投资者都是在完全自愿基础上作出的选择。这里不存 在任何外在的强制性因素。而在任何其他的行业里,无论是务农、做工、求学、经商、当官等各行各业.人们往往都可以找到某种 强制性因素迫使人们作出某种选择。由于广大参与者的某种不自愿性,使得某些参与者具备了强制他人的条件并得以依据这些条件 获利。甚至连银行储蓄这类投资活动都具有某种强制性,如社会治安因素的考虑、通货膨胀因素的考虑等,使银行储蓄成为很多人 保管流动性资产的唯一选择。但是股票和期货投资却是建立在完全自愿的基础上的,没有任何人可以强制投资人去做这种选择。由 于投资二级市场的高度自愿"
- "懒／愿／贪／怕"
- "交易规则的定义 交易参数和变量"
- "“接近实战” 按照“接近实战”的检验原则,作者在长期实践中体会到,在系统检验时如果面临多种条件的选择,应遵循“宁可从严,不可 从宽”,“宁可不利于己,不可有利于己”的原则。遵循该项原则,研究者在对交易系统进行统计检验之前,还必须对下述条件进行 分析,并将其参数编入计算机程序。 (一)交易成本 交易波长越大,交易成本越低,单 次交易风险越大;交易波长越小,交易成本越高,单次交易风险越小,单次交易成本与单次交易风险的关系是相互消长(Toadeoff) 关系,投资人的投资技巧中的一个重要表现就是能够在这种相互消长关系中寻找到动态平衡点。 交易成本的研究目的是:1确定交易系统的最小交易波长。2在交易成"
作者简介
波涛，博士，曾任职于美国国际性金融机构、政府性金融机构及商业性金融机构，历任公司财务分析师、市场投资分析师及证券期货交易师等，对现代国际金融投资的理论、实务与操作三个基本方面都有长期的深入研究及全面的亲身实践。曾参与多项美国宏观经济计量模型的运行工作及公司财务管理模型的设计工作，对大型数据库的设计维护及相应的统计与定量分析有丰富经验。
曾获国际金融硕士学位及经济学/金融学博士学位，著有《论当代资本国际化的发展》、《Seasonality in Risk Premia and Tests of Apt—Estimation Using Kalman Filtering and Evaluation Using Multivalued Logic》等著述。
目录
用户评论
//在闵行体育公园一天看完了，很经典，方法论之类的书
//《系统交易方法》读书笔记_百度文库
http://wenku.baidu.com/view/910d8f4acf84b9d528ea7a13.html乙木推崇它为国人写的最好的股市书。利用春节长假，读了第三遍，现将一些心得 整理出来。
原书绝版，购自长阳书店，影印版，约3个小时读完。自九八年至今，十多年已然过去，但如今的系统化交易依然处于波涛老师构筑的框架之中。投资组合，量化交易，或许是这十多年的一些进步。
非常好的一般案头常用书, 虽实战性稍弱, 但强烈推荐
写得不错，问题也不少。最危险的是作者对历史统计数据过于迷信。比如根据历史数据，连续多少次亏损以后，增大仓位的方法，是很危险的。不谋万世者，不足谋一时;；不谋全局者，不足谋一域。在一生的时间角度上去衡量每一种操作理念。长期可能存在大问题的方法，最好一次都不要用。系统性思维不仅只是建立一个交易系统，还得考虑各种操作理念在长期的延续。
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F830.9/3131
构建一个交易系统的重要性，说实话可能是我台阶不够，个人认为他说的比较基础
还可以，不过看这本不如看通向财务自由之路好一点
看到出版时间，可以说是领先时代的了
应该不错
没全看懂，但是感觉很牛逼
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