国有银行股改是一场伟大的革命，****的改革，国有银行由此获得脱胎换骨的改造。国有银行股改史的成功对中国金融与经济市场化改革的
推进，以及对中国经济稳定可持续增长的巨大意义。记录、总结这段历史，不仅对中国银行业具有特别重要的意义，而且对于中国改革大业乃至
国际银行业的发展都意义非凡。
本书分为上下卷，上卷是国有银行股改的“正史”，分为十个部分。作者将股改前30年国有银行的改革作为一个连贯的过程，与国有银行股改联
系起来。前三章从国有银行改革的大背景开始，择要记述了上世纪70年代末期至90年代中期，中国经济改革和银行业改革的基本情况；记述了银
行业主要是国有银行不良资产的产生和演化，揭示了国有银行不良资产问题的直接原因和深层次原因；回顾了中国银行业改革史上*为重要的两
次会议，即1997年第1次全国金融工作会议和2002年第二次全国金融工作会议，以及这两次重要会议做出的改革决定。第四至第六章为本书的核
心章节，记述了工农中建交五大国有银行股份制改造的全过程，包括2002年第二次全国金融工作会议决定进行国有银行股份制改革试点后，国有
银行股改方案从讨论酝酿到推出的过程，详细记述了顶层设计的来龙去脉和台前幕后；从中国银行、建设银行股改试点开始，到交通银行深化股
份制改革、工商银行的股改推进和扩展，再到农业银行股改收官的全过程。在主要记述五家大型商业银行共同经历的财务重组、成立股份公司、
引进战略投资者和公开上市的“改革四部曲”的同时，也突出展示了各行股改的特色。*后对五家大型商业银行股改后公司治理建设、风险管理机制
与内控机制建设及其成效进行了总结，并分八个方面全面总结了国有银行股改的主要成效，对国有银行股改的成本付出和回收效益做了量化分
析，用真实数据论证了国有银行股改后创造的收益已经完全覆盖了国家为之付出的成本，实现了凤凰涅槃，浴火重生。同时，本书在“结语”中还对
股改后大型商业银行改革的进一步发展和深化，提出了一些方向性的问题和期望。
本书下卷收录了写作组对20多位国有银行股份制改革领导者、组织实践者和亲历者的访谈，并经过受访者的亲自修改和确认，真实而生动地再
现了这次重要改革的全过程以及重要的史实与细节。
- 全景记录五大行股改历程与顶层设计
- 揭示不良资产剥离与注资的真实成本
- 呈现公司治理博弈与市场化改革细节
- 金融从业者与银行业研究人员
- 关注中国经济改革历史的读者
- 对国企改革与资本市场感兴趣者
- 建议优先阅读下卷高管访谈实录
- 结合《红色资本》对比不同视角
- 注意区分官方叙事与市场真实反馈
- 下卷访谈内容详实具极高史料价值
- 上卷官方色彩浓重可读性相对较弱
- 是了解中国银行业改革的关键资料
本导读基于书籍简介、目录、原文摘录、短评和书评生成，不等同于全文精读。
- "下面再说一个关于“债转股”的故事。“债转股”现在也在推进之中，当时是第一次大规模地做。朱镕基同志带着几位部长到重庆去视察，到了长安汽车厂。长安汽车厂的老总向总理汇报工作。朱镕基同志对他说：“你们‘债转股’政策最大的受惠者，听说转了几十亿元？”这位老总说：“是转了几十亿元，但‘债转股’转了还不如不转。”朱镕基马上问他原因，这位老总说：“这几十亿元贷款给我们早就不还利息和本金了，现在来了个资产管理公司搞‘债转股’，要求我们每年给他们按股权分红，而且还要固定分红，弄得我们压力很大，负担更重了。”朱镕基总理就问是哪家资产管理公司，回答是华融。朱镕基总理对旁边的戴相龙行长说：“你告诉华融，不要着急让企业"
- "国有商业银行股改后的治理结构，比起其他国有企业来是好多了，但也没有完全实现预期的目标。本来的设想是让国家通过股权来说话，商业银行以财务标准来决定贷款的发放，根据经济规律来决定经营管理，不受政府的干预。这个目标并没有完全实现，虽然比过去好一些，但也好不了太多，关键在于我们还没有探索出一条党委领导下的公司治理之路。国有银行的董事长代表股权，行长属于职业经理人，但是在党的一元化领导下，他俩一个是书记，一个是副书记，必须密切合作，不能由不同意见。董事长兼任党委书记，本身并不站在股东的立场说话，与行长等银行高管层成了一个战线上的人，董事长和行长之间没有形成制约关系，这是不行的。再说股权董事，本来应该是遴"
- "董事会投票机制也很有意思，回过头来看都是一些尝试。从公司法的角度来说，董事个人要根据自己的专业判断在董事会上对议案进行投票，这是要承担法律责任的。汇金派出的股权董事代表的是国家利益和股东意志，比如汇金派驻建设银行的6个董事能不能根据各自的独立判断做出不同的选择？如果6个人的选择不一致，那怎么能代表国家利益？如果6个人的选项必须一致，那又不是根据自己的专业判断作出的选择了。后来汇金做了规定，汇金派驻银行的董事在接到银行的议案以后要上报汇金，并由各位派出董事集体讨论，重大议题必须达成一致意见后再投票，非重大议题和程序性议题可以各自做决定。我和谢平等汇金管理层则负责对银行的大政方针进行把握。"
- "在国有商业银行里面，交通银行没有从汇金得到注资，而是由人民银行给了30亿元的再贷款，但对应的交通银行股权由汇金公司代管。由于建设银行和中国银行的改制总的来说取得了比较大的成功，在准备启动工商银行股改的时候，财政部提出也要参与。之前财政部在建设银行和中国银行没有股份，这次工商银行改制时提出要和汇金各占工商银行的50%。可这次他们还是拿不出钱，就另想了一个办法：一是给工商银行免税，免除的税金作为财政部给工商银行的资本金；二是股权产生的股息也作为给工商银行的投资。这样财政部就不用靠发债来注资工商银行，也就绕过了全国人大。我个人认为这个办法在财务核算上其实是有问题的，因为没有实际注资，却可以参加股息分"
- "大概是2005年，中国银行的预算出来，汇金不满意，认为成本收入比太高了，要压低两个百分点。中国银行时任董事长肖钢不同意压低费用支出。董事会审议时，汇金没能阻挡得了，因为外方董事和独立董事都支持管理层，结果这个问题就只能到股东会上去表决。在股东会上，汇金和中国银行管理层争执起来。肖钢说：“你代表国家，我也代表国家，我也是国家任命的。”我当时就说：“我们都是国家任命的，但还要按照股权的意志来说话，汇金作为控股股东有权否决。”这就说明，实际上汇金和银行管理层是存在一些矛盾的。"
- "国有银行体系改革的基本思路是：通过国家注资与剥离坏账进行大规模财务重组，以解决历史存量问题；通过股份化包括引进战略投资者改变银行传统的产权与经营机制，健全公司治理；通过股票公开发行进一步募集充实资本金，强化对银行的市场约束，推动银行的持续改革。这个思路参照了国际上银行重组的经验，又糅合了中国具体国情，为中国银行业改革提供了一条清晰、务实和可靠的路径。"
- "如今，面对新一波的不良资产，各家银行都在讨论“债转股”，但债转股是一个关乎各方利益的复杂问题，不是一个“转”字就能解决问题。举一个例子，我来中国银行以后，了解到东航集团的一笔不良贷款涉及多家银行且长期得不到解决。正好东航集团的子公司东方航空为上市公司，中国银行有个附属公司是其股东，双方借此结汇经过艰苦谈判，好不容易达成对这笔债权的一揽子解决方案，对本金实施“债转股”和偿还现金——60%的债务用现金偿还，40%的债务转为东方航空股权。但就在双方领导即将见面签约时，东航集团历史改变了注意，要求把现金偿还比例降低到20%，增加转股比例。中国银行的部门负责人不同意这个改变，因为转股增大了未来的不确定性"
- "当时每家银行都是两本账，对外是一个不良率数字，对内又是另一个数字。当时两本账之间相差最大的就是农业银行，农业银行的实际不良率是很高的。温总理问几家银行的不良率是多少，我说这几家银行对外宣布的不良率是15%-17%，实际都超过了30%。"
