书籍介绍
《Unknown Market Wizards》最耐人寻味之处，在于它把镜头从华尔街的对冲基金转向了那些无人知晓、只用自己账户炒作的散户。他们之中，有人把2500美元做到5000万，有人连续13年保持337%的年均收益——却没有任何显赫背景。正是这种“普通人也能做到”的设定，构成了全书最大的张力：交易的成功究竟依赖天赋、资源，还是可习得的方法？摘录里反复出现的“诺伊曼”给出了耐人深省的答案：他大量成功的交易，长期看其实“完全错误”——3D打印股回吐全部涨幅，某只甚至跌回买入价之下。可他依然获利丰厚。关键在于进场与离场的方式，让错误交易也不致造成重大亏损。这指向全书的核心命题：成功的交易不在于预测市场，而在于熟练的资金管理。它适合那些不迷信“看准方向”、愿意把重心放在风险控制上的实盘交易者。
作者简介
Jack D. Schwager is a recognized industry expert on futures and hedge funds, and the author of the iconic Market Wizards series in which he interviewed many of the trading legends of our time. Previous books in the series include: Market Wizards (1989), The New Market Wizards (1992), Stock Market Wizards (2001), Hedge Fund Market Wizards (2012), and The Little Book of Market Wizards (2014). His most recent book, the revised edition of A Complete Guide to the Futures Markets, was published in January 2017. His other works include Market Sense and Nonsense (2013), Getting Started in Technical Analysis (1999), and the three-volume Schwager on Futures series (1995-96). Mr. Schwager is a Co-founder and Chief Research Officer of FundSeeder, a firm that seeks to find undiscovered trading talent worldwide via its trader platform (FundSeeder.com). His prior experience also includes 10 years as a partner in a hedge fund advisory firm and 22 years as Director of Futures research for some of Wall Street’s leading firms, most recently Prudential Securities.
AI导读
核心看点
- 本书聚焦于匿名散户交易员，揭示他们如何凭借个人资金取得超越专业机构的惊人业绩。书中案例包括将2500美元本金滚至5000万美元，以及13年平均年化回报337%的极端成功案例，展示了非机构背景下的极致盈利可能性。
- 深入剖析事件驱动型交易策略，强调关注股价波动的主要矛盾。书中多位交易者利用重大事件、基本面突变或市场情绪进行投机，如利用社交数据、叙事驱动或特定催化剂进行突破交易，为读者提供极具实战价值的非法传统交易思路。
- 强调交易纪律与资金管理高于预测能力。书中明确指出，即使长期看某些交易标的完全错误，只要进场和离场方法正确，严格止损并保护本金，依然能实现整体盈利。成功的关键在于熟练的风险控制，而非对未来的精准预判。
读者共识
- 读者普遍认为本书是《金融怪杰》系列中极具价值的一部，尤其赞赏其对匿名散户交易员的真实记录。尽管部分策略时效性存疑，但其对交易心理、纪律性及事件驱动逻辑的探讨，被广泛认为是交易员必读的实战指南，值得五星推荐。
- 多数读者认同书中关于“交易是修行”的观点，认为其强调了风控和资金管理的重要性。虽然部分读者指出书中策略对普通大众借鉴意义有限，建议普通人定投指数基金，但对于有志于专业交易的人，本书提供了宝贵的思维纠偏和底线教育。
- 读者反馈书中关于事件驱动、社交数据监控及逆向交易的思路具有启发性，但也提醒注意市场背景变化。共识在于，无论策略如何变化，严格止损、不承受重大损失、区分决策与结果，才是长期生存的根本，这也是本书传递的最核心正能量。
精彩摘录
- "找到了一种简单的趋势线分析方法，我现在还在用。是什么方法？我在寻找稳定的下降趋势，然后用一条线将各个高点连在一起。这与传统的趋势线有什么不同？我所看到的很多关于趋势线突破的建议说的都是突破一条水平的平顶线。我的趋势线能够让我提前进场，并在整个交易中占得先手。（诺伊曼实际上是在描述横向盘整水平线的向上突破，而不是下降趋势线的突破。诺伊曼使用的不是一种新型的趋势线，这一点可以从他的评论中推断出来。诺伊曼是在下降趋势线发生突破时买入的，而不是在横向盘整于低点附近形成后向上突破时买入。根据定义，后一个的价格信号会在更高的价位出现。）我想成为一个在股价突破下跌趋势线时买进股票的人。当股价在下跌趋势线上反"
- "我画一条下降趋势线来帮助决定在哪里买入股票一样，我通过画一条上涨趋势线来帮助决定在哪里卖出股票。当这个行业的龙头股跌破上涨趋势线时，即使一些小盘股还在上涨，我也会开始清空手里的股票。"
- "诺伊曼的核心交易具有以下特征：股票价格经历了大幅下跌，或者在接近低点的位置横向盘整。公司的服务或者产品具有相当大的潜力。某种催化剂能够促使价格止跌回升。某只股票属于诺伊曼认定的即将大涨的板块。他熟悉这种产品，而且经常自己试用。股票显示复苏的迹象——要么是在长期下跌后突然上涨或横盘整理，要么是在长期相对不活跃后成交量激增，或者两者同时出现。当大部分（不是全部）特征出现时，诺伊曼就会开始寻找突破点。因此，在下跌趋势线突破（可以把它想象成为最基本的技术信号之一）后买入这一看似简单的交易，其实是一种复杂的交易，你需要考虑一系列看起来合情合理的因素。还有一个重要的且与进场交易无关的因素可以解释诺伊曼是如"
- "吃惊的是，从长期的角度来看，诺伊曼成功的交易中有很多笔是完全错误的。3D打印类股票和Organovo的股票回吐了前期的全部涨幅，最终甚至下跌到诺伊曼第一次买入时的水平之下。Spongetech的股票被证明是一个骗局，这只股票其实一文不值。最重要的不是一只股票的长期走势，而是当你持有时它的走势。诺伊曼的进场和离场方法可以保护他不承受重大的损失，还能让他获得意外的收益。成功的交易在于熟练的资金管理（通过进场和离场的方法体现出来），而不在于预测市场。"
用户评论
对于喜欢做交易的人——毫无争议的必读系列。与前几本主要采访已功成名就的大佬们不同，此书采访的对象多为（无特殊背景的）交易员、散户，带来了一个几乎全新的视角。每个采访对象都有各自不同的交易方法和习惯，但也有少数的共通点（比如严格风控），总体来说每个人都很成功，可谓是条条大路通罗马，市场的时间背景也离当前比较近，更能让人产生共鸣，非常推荐。（个人看的是英语版）
前两个采访最有启发性，后面的都偏日内超短，而且相比之前的系列本书采访对象收益基本集中在QE之后，也全都是多头策略，持续有效性存疑
了解了交易员是怎么工作的，包括交易策略、研究方式、心态管理等; 因为很新，所以当中一些具体策略也值得学习: 怎么用COT数据; 怎么trade bubble, 基于sound research + technical breakout (jeffrey neumann); 怎么用社交数据 (tickertags), narrative-based (故事), event-based等. 另外比较业绩的指标adjusted sortino ratio, gain to pain ratio等以后可以参考
交易真的是一场修行，market wizard系列最好的交易员笔记
2021第一本
才发现史瓦格系列又添新成员了。
Event-based的思路启发很大
求书
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