Technical Analysis of the Financial Markets
出版时间
1999-01-04
ISBN
9780735200661
评分
★★★★★
书籍介绍
这不是一本读完就能稳定盈利的交易圣经，而是一套训练提问方式的系统框架。书中最大价值在于那份贯穿始终的清单：从趋势方向、支撑阻力、量价验证到波浪与周期，它要求读者在下单前逐一回答市场状态，再反推自己的入场、止损与风险敞口。其核心理念——提出正确的问题比寻找正确答案更可靠，成功取决于知识、自律与忍耐——使其区别于各类“战法”书。读者反馈两极：有人视其为反复翻阅的宝库与工具箱，也有人嫌其过于陈旧、缺乏量化验证，尤其面对加密市场的突变与插针时显得力不从心。它适合愿意系统建立分析纪律、而非追逐短线信号的人。
作者简介
John J. Murphy is President of MURPHYMORRIS, Inc., a producer of interactive educational products for technical analysis. A former technical analyst for CNBC and director of Merrill Lynch's Technical Analysis Futures Division, he is the author of The Visual Investor and Intermarket Technical Analysis.
AI导读
核心看点
- 本书被公认为技术分析领域的权威经典，系统构建了从道氏理论、图表形态到指标应用的完整知识体系。作者强调价格与成交量是市场最真实的信息，任何基本面分析都无法替代价格发现功能，确立了技术分析在金融市场的合法地位与核心价值。
- 书中详细阐述了趋势识别、支撑阻力位判断及各类反转与持续形态的画法与含义。特别强调资金管理的重要性，提出‘让利润奔跑，截断亏损’的铁律，并警告读者在无序震荡市场中技术工具往往失效，需结合市场环境灵活应对，避免机械套用公式。
- 内容涵盖股票、期货、外汇等所有金融市场，不仅教授如何绘制趋势线和识别三角形等形态，更深入探讨跨市场关系与宏观背景。作者指出，技术分析并非预测未来的水晶球，而是基于概率的风险管理工具，旨在帮助交易者制定纪律严明的交易计划，而非提供必胜代码。
读者共识
- 尽管部分读者认为内容陈旧或翻译晦涩，但绝大多数专业交易者仍将其视为技术分析领域的‘圣经’与必读经典。读者普遍认可其在构建系统化交易思维、纠正投机心理偏差方面的不可替代价值，认为其提供的风险管理理念比具体形态识别更具长远指导意义，值得反复研读。
- 读者共识指出，本书不适合寻求‘快速致富’或‘必胜指标’的投机者。许多评论强调，技术分析在国内市场或加密货币市场的应用存在局限，且书中未涉及现代量化验证方法。读者普遍认为，学习本书的目的是为了理解市场行为逻辑，而非获取直接盈利代码，需警惕将其神化。
- 读者强烈建议将本书作为理论基石，而非实战操作手册。多数反馈表明，书中关于资金管理和交易纪律的章节最具价值，而具体形态识别部分需结合现代市场实践进行修正。读者一致认为，真正的交易成功依赖于严格的纪律执行与风险控制，而非单纯的技术图形识别能力。
精彩摘录
- "道氏理论为什么如此引人注目，迄今大多数广为试用的技术分析理论都起源于道氏理论，道氏理论是技术分析个开山祖师爷。"
- "通常道氏理论的买入信号发生在上升趋势的第二阶段，即当市场向上穿越了从底部弹起的第一个峰值的时候。一般来说，在信号发生之前，我们大约错过了新趋势全部价格变化的20%—50%。"
- "技术分析清单 1. CRB 期货价格指数的方向如何? 2. 本市场所属的期贷市场群类的方向如何? 3 在其连续的周线图和月线图上，情况如何? 4 主要趋势、中等趋势、以及小趋势的方向，分别是上升、下降、还是横向伸展? 5. 重要的支撑和阻挡水平在何处? 6 重要趋势线或管道线在何处? 7. 交易量和持仓兴趣验证了价格变化吗? 8. 33% 、 50% 、 66%价格回撤位置在何处? 9 图上有无价格跳空？它们属于何种类型? 10 图上有无任何主要反转形态的迹向? 11.图上有无任何持续形态的迹向? 12 上述形态的价格目标在何处? 13 移动平均线指向什么方向? 14 摆动指数正处在超买或超卖"
- "到底由什么因素来决定一条趋势线的重要程度？答案包含两个方面-----它未被触及的时间越长，所经过试探的次数越多，则越重要。趋势线的重要性越强，由其引发的信心就越大，那么它的图片也就越具有重要影响。 趋势线应描述全部价格变化:全部价格范围 如何对待趋势线的细小穿越： 有时候某一日内的价格变化可能一度穿越趋势线，但当天的收市价格依旧符合原趋势的要求。我们是否有必要重新画一条趋势线呢？棘手的是在这种情况下没有一成不变的规则可循。有时候，尤其是在随后的市场行为证明原趋势线依然有效的情况下，我们最好忽略这种“毛刺”。有些时候则必须折中一下，补充一条新的实验性的趋势线。那么图表分析者在考察未来价格时，就既"
- "资金管理要领和交易策略举要 以下，我们开出了一张清单，其中列举了资金管理的要领和交易策略较重要的方面。 1，顺应中等趋势的方向交易。 2，在上述趋势中，乘跌买入；在下降趋势中，逢涨卖出。 3，让利润充分增长，把亏损限于小额。 4，始终为头寸设置保护性止损指令，以限制亏损。 5，不要心血来潮地做交易，打有计划之战。 6，先制订好计划，然后贯彻到底。 7，奉行资金管理的各项要领。 8，分散投资，但须注意，“过犹不及”。 9，报偿—风险比至少要达到3比1，方可动作。 10，当采取金字塔法增加头寸时，应遵循以下原则： a，后来的每一层头寸必须小于前一层。 b，只能在盈利的头寸上加码。 c，不可以在亏损"
- "成交价、成交量等行情信息是最直接的市场信息，不许被加工，传递过程仅依赖信息通道，比其他任何信息都可靠的多。事实上，价格发现是市场最重要的基本功能之一，没有任何东西能够替代。市场技术分析选择以市场的直接信息为研究对象，没有走弯路。"
- "反转形态与持续形态的另一个差别是它们的持续时间不同。反转形态的发展过程通常花费更长的时间，并且它也构成了主要的趋势变化。相反，持续形态通常为时较短暂，在更多的情况下，明显属于短暂形态或中等形态的类别。"
- "一般地，价格应该在三角形横向宽度的2/3~3/4之间的某个位置上，顺着原趋势方向突围而出。"
用户评论
technical analysis 中最好的一本。反复看反复读
补标
一座宝库，工具箱
Let the profit run, cut the loss short.
所谓经典读物
金融期货 扛鼎之作 当之无愧
2020.6.22 Technical analysis fundamentals. There's still a lot to learn and practice.
有点太老了，不太适合我（我还是比较习惯量化的验证思维）, 带来的更多是问题: (1) 如何识别趋势? 对于币圈，尤其是突变/插针/gap的机会; (2) 如何区分回调与反转? 讲market profile, open interest, cot的部分后续可以参考一下
求书
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