Investments
出版时间
2007-07-01
ISBN
9780071263108
评分
★★★★★
AI导读
核心看点
- 投资学领域标杆教材，理论严谨且写作清晰
- 强调市场近效性，深入讲解资产配置与衍生品
- 涵盖期货期权等深度内容，配套在线作业系统
适合谁读
- 金融、经济专业的研究生及MBA学生
- 备考CFA等金融证书的专业人士
- 希望系统构建投资知识体系的进阶读者
读前提醒
- 内容厚重且专业，建议直接阅读英文原版
- 中文译本质量参差不齐，翻译生硬且易出错
- 部分章节篇幅较长，需耐心克服阅读枯燥感
读者共识
- 公认的经典教材，金融专业学生必读之作
- 体系全面但略显啰嗦，部分观点存在争议
- 虽阅读过程痛苦，但复习后深感其逻辑严密
本导读基于书籍简介、目录、原文摘录、短评和书评生成，不等同于全文精读。
精彩摘录
- "7。1分散化与组合风险 假设你的组合只有一只股票一戴尔电脑公司的股票，那么你的风险来自哪里呢？你可能会想到两种不确定性。第一种来自经济状况，比如商业周期、通货膨胀、利率、汇率等，这些因素都无法准确地预测，并且都影响着戴尔股票的收益率。除了这些宏观的因素，第二种不确定性来自公司的影响，比如研发有重大突破或者重大人员变动，这些因素会影响戴尔，但基本不会影响经济体中的其他企业。 现在考虑一个简单的分散化策略，你在组合中加入了更多的证券。例如，将你资金的一半投入埃克森-美孚，一半投入戴尔。这时组合的风险会怎样呢？因为戴尔公司层面的因素对两个公司的影响不同，分散化便会降低组合风险。比如，当石油价格下降时"
- "投資銀行維護良好信譽的經濟動機比那些……*……*%&強烈得多"
- "Indeed, the two methods of computing the efficient set of risky portfolios are equivalent"
- "抵押贷款证券这种高低级的结构给高级份额带来的保护要远远低于投资者的预期。人们对高评级的普遍辩解是：如果组成资产池的抵押贷款来自不同的地理区域，那么整个资产池的违约率不可能超过高级份额投资者所能承受的损失水平。但是，如果整个国家的房价一起下跌，所有地区的违约率都会上升，那么通过跨地区来分散风险的愿望将不会实现。 为什么评级机构会明显低估这些次级证券的风险呢？首先，违约率是使用不具有代表性的历史时期的数据估计的，该历史时期的特点是房地产市场蓬勃发展，宏观经济异常繁荣。其次，评级分析师根据历史违约经验推断新型的借款人资产池的违约率，但这种资产池没有首付，其中还包括还款数额激增的贷款和简易型或无文档贷"
用户评论
只学了一半，有些数理分析太难太艰涩。我果然不是投行的料。
哎。。。
textbook
教科书阿，好贵阿。
十五天读完，好书，不需要计量基础，数理部分很友好
这门课让我难以回首...
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